您的位置 首页 机构

传媒&通信行业“数字未来”系列一:元宇宙 未来数字绿洲入口已打开

  元宇宙(METAVERSE)或是互联网的终极形态。  元宇宙是与现实世界高度互通的虚拟世界,具有同步和拟真、开源和创造、永续、闭环经济系统四大核心属性。元宇宙的兴起将伴随着 AR/VR、云计算、AI、5G 等技术的进化,人类对虚拟世界的构建和发展将造就互联网的终极形态——METAVERSE。随着 ROBLOX 上市受到追捧,元宇宙正从概念走向现实,国内对标公司或如雨后春笋般出现,产业链发展值得重视。

元宇宙(METAVERSE)或是互联网的终极形态。

元宇宙是与现实世界高度互通的虚拟世界,具有同步和拟真、开源和创造、永续、闭环经济系统四大核心属性。元宇宙的兴起将伴随着 AR/VR、云计算、AI、5G 等技术的进化,人类对虚拟世界的构建和发展将造就互联网的终极形态——METAVERSE。随着 ROBLOX 上市受到追捧,元宇宙正从概念走向现实,国内对标公司或如雨后春笋般出现,产业链发展值得重视。

游戏是元宇宙雏形,四大技术路径助其走向未来。

社交属性、同步拟真、持续迭代、内部“氪金”是游戏行业发展属性,因此游戏将作为最先落地的形式为人们展现元宇宙雏形。目前以ROBLOX 为代表的游戏与元宇宙成熟形态还存在较大差距,未来将通过技术路径持续进化。1)通过AR/VR/全身追踪/全身传感等交互技术提升游戏沉浸感;2)通过 5G、WIFI6 等技术支撑随时随地大量用户在线,提升游戏的可接入性;3)通过提升算力、算法改进渲染、终端算力向云迁移等提升可触达性;4)通过可视化开发套件、AI 等降低内容创造门槛,提升游戏的可延展性。

元宇宙处于技术积累期,成熟形态道阻且长。

互联网连接、社交网络生态、AR/VR 沉浸技术的成熟是元宇宙实现的前提。目前元宇宙仍面临着几大困局:1)全球互联网渗透率分布不均,数字鸿沟限制了用户规模目前的天花板;2)底层关键技术有待改进,涉及人物环境建模、全身定位、手势识别、超高分辨率&刷新率、实时音频互动技术等仍有提升空间,目前 VR 设备算力负荷大、功耗高续航差且价格昂贵,不适合消费级的普遍推广;3)行业商业模式尚未清晰,VR/AR收费模式单一、稳定性差且持续性差。

VR/AR 是元宇宙承载终端,四大层次共同搭建元宇宙脉络。

元宇宙产业链分为硬件层、软件层、服务层和应用/内容层。硬件层核心零部件芯片主要被高通垄断,国内企业取得一定突破,输出设备的AR/VR 终端目前由索尼、OCULUS、HTC 三分天下,预计 2021 年全球VR 出货量破千万;软件层包括信息处理和系统平台,国内实力暂时落后海外;服务层分发平台海外发展更早更快,兼容内容生产和运营;应用/内容层可分为 2B、2C 两类,是前景最广阔的产业链环节。

产业链纵览:科技巨头和科创新星全方位布局。

1)ROBLOX 变身元宇宙概念第一股,掀起元宇宙浪潮,近一年市值翻 10倍。ROBLOX 核心竞争力在于日活用户基数大,玩家结构年轻化。

2)FACEBOOK 进军 VR,志在领跑社交元宇宙。FACEBOOK 在 AR/VR 领域投资频频,旨在为后期发展蓄势。

3)“全真互联网”是腾讯版的元宇宙。腾讯已在元宇宙赛道布局,主要方式是投资多领域内相关公司,覆盖游戏、电商、教育等多行业。

4)华为在 5G、云计算、AR/VR 领域共同发力。华为为 VR 内容开发者打造了 HUAWEI VR 平台。

5)瑞芯微赋予元宇宙“芯”力量。旗下 RK3399 和 RK3288 两款芯片专为 VR 设计。

6)京东方是全球显示屏主要供货商,针对 AR/VR 领域,专门推出了MICRO OLED 显示模组和 FAST LCD 模组。

投资逻辑:市场空间择票,行业催化择时。

元宇宙的意义在于描绘了数字科技发展的愿景,元宇宙融合 VR/AR、5G/WLAN 技术、多传感器技术、AI 和云产业链等,远期增量市场空间广阔。元宇宙将带来接入终端、云计算基础设施和虚拟世界消费三个巨大市场。

1)接入终端方面,VR 头显、全身追踪传感器、全身体验服装等分别作为未来消费级、发烧级和专业级元宇宙入口,VR/AR 头显未来 5 年出货量 CAGR 达 53%,上游显示面板、CIS、多传感器、陀螺仪、SOC、FPGA、WIFI、电源管理、VCSEL 激光器等都是行业成长*国产替代双重逻辑的好赛道。建议关注歌尔股份、舜宇光学、水晶光电瑞芯微京东方 A、韦尔股份思瑞浦、安路科技(申报)、移远通信等。

2)基础设施方面,我们相信短期内容开发、AI 算法、建模仿真将成为公有云的重要应用,未来终端计算渲染云化的云游戏、云医疗、云教育等渐成主流,以实现终端的轻量化、低功耗和泛在化。我们建议关注数据中心产业链,相关公司如浪潮信息澜起科技星网锐捷中际旭创新易盛光环新网等。

3)数字消费方面,元宇宙作为富有吸引力的典型沉浸式体验将首先以游戏形式落地,未来在科教、虚拟娱乐、全息会议、军事仿真、垂直行业社交等领域具有巨大的想象空间,建议关注拥有活跃社交平台用户的科技巨头 FACEBOOK(美股)、腾讯(港股),以及 MMORPG 沙盒游戏开发运营商 ROBLOX(美股)、心动公司(港股)、完美世界

风险提示

VR/AR 技术发展不及预期、应用/内容生态发展不及预期、虚拟现实政策监管风险。

(文章来源:华安证券

本文来自网络,不代表-睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/yanbao/jigou/31677.html

作者: admin

为您推荐

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@luijing.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

返回顶部