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抓住核心赛道!华夏基金轩伟:股市不适合散户博弈式赚钱

华夏基金轩伟:股市不适合散户博弈式赚钱 (来源:网易财经)

华夏基金轩伟:股市不适合散户博弈式赚钱 (来源:网易财经)

近两年,随着理财门槛的降低,理财群体越来越呈现出年轻化趋势,“80后”、“90后”成为理财主体,理财意识非常强烈,但有“坑”一定要避开,掌握一定的投资方法才是入市第一步。

本期《网易财经·行研院》栏目邀请到华夏基金首席策略分析师轩伟,重磅分享了他的投资秘笈。

轩伟表示,理财首先要坚持科学、理性、正确的投资观念。不能急于求成或者追求短期的暴富,要知道自己投资的目标,风险承受的能力。

炒股第一要具备比较强的宏观基本面的研究能力,第二具有比较强的交易能力,才可能在股市里面获得投资收益,但未来股票市场会越来越机构化,而不适合个人客户进行博弈式赚钱。

A股长期来看三个最好的核心赛道是医药、科技和消费。其对应的是中国宏观经济三大宏观拐点率的变化,如果从更长期的角度来看,就是要从这三个核心的赛道里面,挖掘长期的投资机会。

投资观念很重要 坚持长期投资目标

理财首先要坚持科学、理性、正确的投资观念。不能急于求成或者追求短期的暴富,要知道自己投资的目标,风险承受的能力,投资者过于激进,可能会承担过大的风险,最后遭受非常大的损失。

第二要尽量坚持长期投资的目标。当你尝试去判断一个事物短期变化规律的时候,往往容易出错,判断短期趋势出错的概率会很大。但如果在大的发展方向上,把短期的问题长期化,长期投资的确定性就会很强。在当前这个时代,要追寻符合时代发展趋势的长期规律方向、最具有成长前景的领域进行投资,是积攒长期财富的有效策略。

第三要坚持复利的力量。实现资产长期快速升值,复利非常重要,把投资收益的钱再进行有效投资,时间、复利两个效应结合,对实现资产增长非常有帮助。

家庭资产配置要合理 配置定律为“4321”

轩伟表示,家庭资产分配的比例很重要,第一建议有10%的资产要保持流动性,备不时之需;第二是20%的资产定性为保命钱,要完全投在绝对安全的资产里;第三是30%的资产可投资有一定高风险和高回报的资产,可以是偏股型基金,股票型基金或者指数基金;第四是40%的资产定性为保本增值,这部分资金的投资风险收益介于第二种和第三种之间,代表性产品有商业银行固收+类和基金公司的二级债基。

以上配置定律为“4321”,这是相对比较合理和科学的家庭资产的配置。

基金和股票适合不同类型投资者 选基金要注意三点

轩伟认为,股票和基金两类资产差异非常大,对于股票客户而言,第一要具备比较强的宏观基本面的研究能力,第二具有比较强的交易能力,才可能在股市里面获得投资收益,但未来股票市场会越来越机构化,而不适合个人客户进行博弈式赚钱。

基金适合缺乏时间和精力研究资本市场的投资者,这些投资者可以把基金作为一个长期理财工具,从而追求资产的保值增值。

基金的选择过程中先要做好自己的理财规划,明确自己的风险偏好特点。第二要对基金进行了解和学习,股票型基金、债券型基金等各种不同的基金内涵的风险收益和特征千差万别,需要不断学习。第三是投一类基金时,要进行筛选和甄别,整个公募基金市场上基金的数量非常多,要用科学的方法筛选,比如看历史表现以及回撤等。

基金经理和投研团队是关键因素 遭遇回撤心态要平和

轩伟表示买基金就是把钱交给基金经理,让其帮助管理和投资。选择一个投资经验丰富、选股能力突出、风险控制能力比较出色基金经理很重要,另外基金经理背后强大的投研团队的支持也很重要。

遭遇回撤时,第一要学习金融市场知识,专业性水平越高的时候,就越能够具备独立思考、客观冷静判断的能力,会帮助克服人性的部分缺点。第二方面,在投资过程中形成自己的投资框架,形成自己一套完善和成熟的投资逻辑,不要轻易被诱惑或者恐惧,干扰到自己的判断。第三是要着眼长期投资,因为市场剧烈波动是阶段性的,把心态放平和着眼于长期有利于克服心理和心情上的波动。第四要有效管控预期,牛市上涨不赚最后一个铜板,市场下跌不必恐慌,跌到底部的时候注意加仓或补仓。

A股强者恒强 核心赛道为医药、科技和消费

轩伟认为,A股强者恒强规律仍会应验,股票的下跌反而给核心资产带来较好的投资机会,未来一到两年核心资产盈利增长没问题,低利率、低增长的大时代背景也不会发生根本性变化。具备持续成长能力的核心资产的估值,最终还是会被慢慢的推升,今年大量下跌的核心资产,在未来两年都会迎来股价和估值修复,当前或是比较好的参与机会。

第二除了强者恒强外,要在一些中小市值的企业和新股、次新股里面积极挖掘可能成为未来明天核心资产的优质标的。

A股长期来看三个最好的核心赛道是医药、科技和消费。其对应的是中国宏观经济三大宏观拐点率的变化,医药对应的是中国人口结构老龄化的拐点,科技长期发展依靠的是全要素生产率的拐点,消费对应的是中国居民储蓄率的拐点,或者说是消费升级的大趋势,如果从更长期的角度来看,就是要从这三个核心的赛道里面,挖掘长期的投资机会。

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作者: admin

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