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募资问题或可破解 外资私募首现“爆款”产品

一直处于“融资困境”的外国私募基金迎来了第一个“热钱”产品。最近,由侨水(中国)投资管理有限公司(以下简称侨水中国)担任投资顾问和华润信托公司担任经理的新产品在一周内筹集了约80亿元。据悉,该产品作为证券投资信托,由中国巧水担任投资顾问。

一直处于“融资困境”的外国私募基金迎来了第一个“热钱”产品。最近,由侨水(中国)投资管理有限公司(以下简称侨水中国)担任投资顾问和华润信托公司担任经理的新产品在一周内筹集了约80亿元。据悉,该产品作为证券投资信托,由中国巧水担任投资顾问。

业内人士表示,外国私募进入中国市场后,由于筹资困难,管理规模相对较小。随着信托产品打破刚性交易,信托公司推出了证券投资服务信托业务,稳定的境外私募基金能够有效替代银行理财,信托等产品有望获得金融关注。

巧水新产品销售近80亿元

作为资产管理规模达1万亿元的全球第一对冲基金,巧水在中国的投资并非一帆风顺。2018年6月29日,巧水中国在中国证券投资基金行业协会完成私募股权基金经理注册,并于2018年10月和2020年9月提交了两款私募股权产品。目前,公司的经营规模仅在20亿元至50亿元之间。

在进入中国市场三年多后,巧水中国终于销售出了“热门”产品。最近,由华润trust和作为投资顾问的巧水中国发行的新产品在一周内筹集了约80亿元,而银行的一个代销渠道在半天内销售了30多亿元。

统计显示,该产品的认购起点为200万元,关闭期为一年。从投资策略来看,新产品采用全天候强化策略,投资对象为中国股票、债券、大宗商品及其衍生品。产品目标是通过高度分散的投资。

获得持续稳定的回报

1996年,巧水推出了“全天候(All Weather)”对冲基金,并创造性地使用风险平价法管理投资组合。截至目前,巧水全天候强化战略一直保持着较高的声誉“巧水的全天候产品追求每年8%左右的稳定回报率,这与中性对冲基金类似。对于国内机构和高净值客户,它可以作为信托或银行财务管理的替代产品。这是乔水首次在代销渠道大规模发行产品。“一位100亿私募人士表示。

外国私募的“融资困境”可能会得到解决

进入中国市场后,外国私募或多或少“适应了”。其中筹资困难“是它面临的一个主要问题

Wind数据显示,在33家外资私募中,只有远胜投资、瑞银投资、润辉投资、德超投资和巧水中国拥有20亿至50亿元的管理规模;腾盛投资、汇力投资和英仕曼(上海)投资的管理规模在10亿至20亿元之间;其余25家外资私募基金管理规模不足5亿元,占75.76%。目前,一些国际资产管理公司的领导者已经放弃了私募许可证,转向公开发行市场。

巧水中国出售了“热钱”产品,为外国私募打破“融资困境”带来了曙光。在上海的一位第三方机构人士看来,“外国光环”对融资几乎没有帮助。在国内市场,只有稳定的业绩才能真正吸引投资者支付。

上海一位信托业人士坦言:“大多数外国私募产品的绝对收益率较低,或每年7%至10%的收益率,但回调控制良好。在信托和银行理财产品的净值转型之前,这些产品在中国的优势并不明显,因为许多非标准信托产品不仅可以刚性支付,还可以实现8%-10%的年化收益率。然而,随着信托和银行理财产品的发展,公司的资产净值转型加快,长期业绩稳定的境外私募可能会得到更多的资本关注。“

据某信托总公司标准产品业务负责人分析,在行业转型过程中,信托公司不断努力布局标准产品业务,而证券投资服务信托是一个相对容易的突破,因此,这类业务非常重要在快速发展阶段,服务水平不断提高。”对于外国私募而言,对接系统、开户以及与寄售机构的测试等程序都比较复杂。信托的证券投资服务可以在很大程度上解决这一难题,并帮助其成功完成产品发行。”

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