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如何通过基金持仓了解基金风险有多高?

  近年来,公募基金 业绩 亮眼,吸引了越来越多的个人投资者投资。在投资基金之前,对基金的研究是不可缺少的。偏股型基金 往往是中高风险以上的投资品种,仅仅通过对基金过往业绩的考察是远远不够的。需要了解基金投资组合的具体情况和基金的投资方式,真正弄清楚基金持有什么资产,投资者才能放心地将资金委托给基金经理。那么,如何去考量基金持仓的状况?如何通过基金持仓了解基金风险有多高呢?下面我们具体聊一聊。

近年来,公募基金业绩亮眼,吸引了越来越多的个人投资者投资。在投资基金之前,对基金的研究是不可缺少的。偏股型基金往往是中高风险以上的投资品种,仅仅通过对基金过往业绩的考察是远远不够的。需要了解基金投资组合的具体情况和基金的投资方式,真正弄清楚基金持有什么资产,投资者才能放心地将资金委托给基金经理。那么,如何去考量基金持仓的状况?如何通过基金持仓了解基金风险有多高呢?下面我们具体聊一聊。

在了解基金持仓前,先看看我们如何获取基金最新持仓信息。

基金最新持仓在哪看?

打开天天基金APP,在首页搜索栏输入基金名称或基金代码找到你要查的那只基金,点击“持仓”那项,点开就可以看到这只基金持有哪些股票以及每只股票所占比例。

或者大家打开天天基金网也可以查找到基金持仓,同样在首页输入名字或代码进入基金的详细页面,找到“基金持仓”那项,点开就可以看到这只基金持有哪些股票以及每只股票所占比例。

基金持仓什么时候更新

按照监管部门对基金信息的披露管理要求:

1、基金季报一般在季度结束后15个工作日发布;

2、半年报在上半年结束后的2个月内发布;

3、年报在每年结束之日起三个月内发布;

4、基金合同生效不足两个月的,基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

按照这个规则就可以知道大概这个基金什么时候能看到最新的报告了。

如何通过基金持仓判断基金风险?

关注基金风格

尽管基金的名称中有时包含基金的整体投资方向,如“大盘”、“蓝筹”等等,但基金持有的资产并不总会依照命名方式分布。因此,需要根据基金实际持有的资产类型来判断基金风格。

如下图所示,依据基金持仓股票的成长性和整体规模,可以将基金风格划分为九个网格。该图所显示的基金投资风格为 “大盘平衡型” 。

怎么通过基金风格判断基金风险呢?我们都知道鸡蛋不能放在一个篮子里,而买不同的基金要注意基金之间的相关性。通过基金风格可以帮助投资者评估投资组合的分散程度。若组合里的基金都集中在一个角落,那或许是一个危险信号,此时组合需要更加分散地进行配置。

如何通过基金持仓了解基金风险有多高?

检查基金的行业权重

检查基金的行业权重可以查看基金的行业集中度,不同风格的基金行业集中度不同。全市场类均衡配置风格的基金,单一行业集中度较低,风险相对较小。而行业基金,像医药、消费、新能源类基金,单一行业配置,相对集中,风险也相对较高。例如下图,就是某只新能源基金的行业配置情况,高度集中。

如何通过基金持仓了解基金风险有多高?

另外,对于基金组合来说,如果你投资组合中所有基金都将其持股大量集中在某个特定的行业,那么你可能需要增加其他行业的风险敞口。

了解基金的重仓股

基金重仓股是我们关注基金持仓的重点。首先关注前十大持仓里都有哪些股票,是否有业绩不好,或发生暴雷的个股;另外,关注前十大持仓占比,占比高于70%的基金属于持仓集中的基金,风险相对较高;而低于50%则相对分散,风险也相对较小。

例如下图新能源基金的前十大重仓股,都是新能源领域股票,前十大持仓占比66%,相对适中。

如何通过基金持仓了解基金风险有多高?

另外,我们还需要通过重仓股,看看基金投资风格是否有重大漂移。

A股具有明显的行业轮动特征,市场风格在不同行业中不停切换。今年赚钱最凶的行业,明年也有可能亏得最多。此时基金经理很可能会为了追求短期业绩放弃自己擅长的投资领域,而去追求市场热点,造成基金风格漂移。

基金发生风格漂移时,基民首先应判断漂移是一种常态还是偶尔出现。如果历史中基金的行业偏好、风格偏好多次变换,那可能是基金经理喜欢在轮动中寻找机会,若近年来业绩表现良好,说明着基金经理的切换能力不错,能抓住变化带来的机会。

如果基金是经常向不同领域漂移,那就回有很大风险,因为能够持续抓住行业轮动主题的基金经理,在市场中非常少见,如果由于风格漂移导致基金表现大幅波动,则需要考虑转换到哪些风格稳定、能够坚守自己“能力圈”的基金经理。

关注基金的交易行为

换手率可以衡量投资组合在过去一年中发生了多大变化,并显示出基金经理通常的持股期限。例如,换手率为100%的基金,平均持股期限为1年;换手率为300%的基金,平均持股期限为4个月。

不同换手率体现基金经理不同的投资风格。低换手率的基金经理,擅长挑选股票并长期持有;而高换手率的基金经理,会频繁地买进和卖出,对基金经理的交易能力要求更高。低换手率的基金,风险相对较低,而高换手率,可能比较激进,风险相对较高。

风险偏好不是很高的投资者,建议将你的大部分投资组合投入到低换手率的基金,这些基金通常风险相对较小并且交易成本较低。

以上就是通过基金持仓判断基金风险的方法,总结起来就是关注基金风格、行业配置情况、个股集中度以及是否有风格漂移,另外,基金换手率体现基金经理的投资风格,换手率越高对基金经理交易能力要求越高,基金风险也更高。

(文章整理自晨星中国、广发基金)

本文来自网络,不代表睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/jijin/jijinzhishi/81410.html

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