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基金买的越多 风险就越分散吗?

  近期,有一位来自福建泉州的年轻基民买了多达1314只基金 ,迅速走红网络。以一己之力买入全市场七分之一的基金产品,这位“海王”却只花了1万块。

近期,有一位来自福建泉州的年轻基民买了多达1314只基金,迅速走红网络。以一己之力买入全市场七分之一的基金产品,这位“海王”却只花了1万块。

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的道理,相信大家早已烂熟于心。但把分散投资演绎的如此极致,也是令人大跌眼镜。今天就来聊聊,到底买多少、怎么买,才是真的风险分散。

基金买的越多风险越分散?

很多基民在实际投资过程中已经践行了分散投资的思路,但是组合的抗风险、稳收益的能力还是一般,而拉低分散效率的原因可能有两个:过度分散和错误分散。

1、过度分散收益近似市场组合

其实真正能穿越市场牛熊、持续为投资者创造丰厚利润的产品并不多。如果投资者持有的基金数量太多,一方面,有很大概率买到那些相对一般的基金产品,从整体来看,组合接近市场组合,超额收益下降。另一方面,如果投资者持有很多基金,也没有那么多时间和精力去打理账户。

2、错误分散导致基金同涨同跌

另外一种分散投资的误区就是看似分散,实则风险还是很集中,导致持有的基金总是一起涨、一起跌。而导致这个原因的主要有以下几个原因:

1)重复配置相似行业、主题的基金。比如有些基民看好医疗行业,既买了A医药健康基金,又买了B医疗服务基金,或者再买了C医药指数基金。由于行业和主题相似度过高,看似持有了多只基金,其实并没有分散风险,配置属于过度集中了。

2)配置的基金风格比较相似。比如新能源基金、科技基金、TMT都属于偏成长风格的基金,当市场上成长风格受到压制,那你持有的基金也容易走势相似。所以成长风格基金和价值风格基金可以进行搭配,均衡配置能降低“震感”。

3)没有做好大类资产配置。是不是都all in偏股基金了呢?我们多次强调,在规划投资前,首先要做好“大类资产配置”,股票和债券属于相关度比较低的两类资产,风险收益不同源,所谓东边不亮西边亮,通常具有“跷跷板”效应,简单的两类资产搭配,就能帮助降低组合波动。

如何做到正确分散?

分散投资的前提,就是在保证收益的情况下,分散风险。往大了说,分散投资理财,可以将资产分散投资到股票,基金,黄金,房地产等各种相关性相对较小的资产中。具体到基金投资中,分散投资可以体现在以下几个方面。一是在基金数量上进行分散投资。二是在基金品种上进行分散投资。三是在基金的投资风格进行分散投资。

1、基金数量

投资者究竟持有多少只基金是合适的?晨星做过一个假设性的投资组合:基金个数从1至30只不等,同时更换不同的基金品种,然后分别计算每种组合5年的标准差。结果发现,单只基金组合的波动率最大,增加1只基金可以明显改善波动程度,虽然回报率降低了,但投资者可以不必承担较大的下跌风险。组合增加到7只基金以后,波动程度不再随着个数的增加而明显下降。这表明,7只或7只以下是较为理想的基金数量,持有基金只数过多可能导致无效的分散化投资。

下面分享一个比较不错的配置案例:

货币基金:1个;债券基金:1-2个(可以是纯债基金二级债基或可转债基金);权益基金:3-4个(包括不同的行业方向或不同的投资区域)

这样的配置基本能实现前面提到的“配置不同的资产”和“分散风险”目的。

如果已经持有太多的基金,例如十几二十只,可以考虑进行相似风格基金之间的合并,以免账户过度分散。

2、基金类型

基金类别分为:货币基金,债券基金以及混合型基金股票型基金。它们的风险等级由低到高依次增加。

为了降低投资的整体风险,建议可以分散投资不同类型的基金。当然你可以根据自己的年龄、性别、风险偏好做不同比例的投资。

针对高风险的基金产品,建议按照不同的类型、不同行业购买。具体来说,对于高风险基金产品,我们可以选择一部分配置国内的宽基指数基金,一部分配置QDII基金。因为这两类基金分别属于不同的市场,关联性低,抵抗非系统性风险能力高。

对于购买的行业基金,则建议配置不同行业板块的基金。不同的行业相互轮动可以有效的降低投资风险。

总之,购买基金不是越多越好,要想真正实现分散投资,资产配置思维不可少。我们需要配置不同风险级别、类型、行业和地域的产品,尽可能不要有重叠,否则将无法起到对冲的作用,无法实现降低风险的目的。

分散投资,并不是都选择高风险高收益的产品,对那些高收益的投资不宜持有太多。应适当增加中低风险进行组合投资,才能有效地分散风险。

3、基金风格

基金的投资风格与基金经理的投资观和方法论密切相关。作为一个成熟的基金经理,应该有自己投资体系。这个投资体系,反映到基金上就是基金的风格。一般而言基金的风格一般可以分为分为大盘、中盘、小盘,成长型和价值型。

具体如何区分风格,可以根据基金经理进行筛选,仅供参考:

基金买的越多 风险就越分散吗?

我们在风格配置的时候,最好就是进行多个风格的分散配置。比如大盘成长+大盘价值+中小盘成长+中小盘价值,这样就可以实现有效的风险分散。

在配置时,图中这六类基金进行等权重配置,就基本实现了风格分散,走势相比一个单一风格要稳健的多。

总的来说,光看业绩买基金绝对不是一个好方法,最核心的还是先区分出不同基金经理的投资风格。

最后总结来看,分散投资首先基金数量可以配置5—7只,另外这些基金尽量做到类型、风格、行业上的均衡。另外,投资者要根据自己的年龄、性别、风险偏好做不同比例的投资。

(文章整理自中国基金报、中泰资管)

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