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净值太高未来涨幅就变小?基金投资中还有这些指标误区!

  最近两年的基金 行情不错,不少投资人都变成了“基金爱好者”,还有很多新基民跃跃欲试。在挑选基金的过程中,很多人也学会了根据指标自己挑选基金,比如看业绩 、看基金经理、看持仓等,但是也有投资人发出灵魂拷问:道理懂了那么多,为什么依然做不好投资这件事?

最近两年的基金行情不错,不少投资人都变成了“基金爱好者”,还有很多新基民跃跃欲试。在挑选基金的过程中,很多人也学会了根据指标自己挑选基金,比如看业绩、看基金经理、看持仓等,但是也有投资人发出灵魂拷问:道理懂了那么多,为什么依然做不好投资这件事?

选基金需要了解很多,但是这么多的信息中也要分清“必须”和“没必要”,投资不理想,也可能是因为看错了重点。

  净值高≠涨幅少

在基金偏好上,有的投资人喜欢新基金,因为它价格低。有的人喜欢老基金,因为它过去业绩优秀。其实这些,都没有必然的关联。

在前面的内容中,我们曾提到,基金的净值上涨,跟股票的价格上涨逻辑不一样,基金的本质是一篮子股票,股票的价格上涨可能存在估值泡沫。但是基金上涨,源于优秀的基金经理调整持仓结构、仓位高低、个股选择等操作,力争让基金净值持续创新高。所以理论上来说,如果可以持续保持良好的运作,那么累计净值可能是没有上限的。

举个例子,假设投资人有1万元本金(不考虑任何费用支出的前提下)购买净值只要1元的A基金,买了1万份,当A基金净值从1元涨到1.2元,那么账户资产就变成了:1万份*1.2元=12000元

假设投资人的1万本金,购买了净值为5元的B基金,买了2000份,当B基金净值从5元变成6元时,他的账户资产为:2000份*6元=12000元,资产同买A基金相同。

所以说,净值的高低,跟未来回报,没有必然关系。

  看业绩≠看排名

在评估基金业绩的时候,很多投资人首选就是基金排名。基金排名是对短期业绩的总结,只是基金在某个阶段的表现,可能是因为基金标的优秀,也有可能是赶上了市场风口。

排名靠前只说明过去这段时间某只基金表现不错,但是对于未来业绩的延续性,关联不大。即使看排名,也应该关注基金的长期业绩,除了近半年、近一年,拉长期限到近三年、近五年这只基金表现如何,都是应该关注的。

另外,基金的排名和涨幅也有分类,比如股票型和债券型,投资策略都不尽相同,必然的表现差异也非常大。匹配自己的投资需求,合理对待投资预期。

很多投资人买基金,是因为听说“它涨了”。涨了只是结果,结果并不是对未来的承诺。基金不能只看一时涨跌,它是一款长期投资品种,投资基金不要只想着根据一时的涨跌达到预期回报,而要具备长期主义思维,注重长期持有。

  规模大小≠回报高低

规模大小,跟实际的回报,也没有必然的联系。有人担心基金规模太大,基金经理不好管理;有人担心基金规模过小,会有清盘风险。这些,都没有太大的必然联系。

基金经理擅长行业的总规模,相对基金的规模来说,更为重要。比如基金经理擅长领域是科技(信息技术)、大消费、互联网、医疗保健等万亿企业常见的行业,有能力在大企业中发现投资机会,那么规模大小都不会影响投资难度,只需要关注基金经理的投研能力即可。

基金经理并不是靠高买低卖获得的收益,他们更多的是看好企业的增长,如果底层逻辑没有问题,并不会被规模大小所困。诚然有将追涨风格发挥到极致的基金经理,也很容易吸引以“业绩择基”的投资人,规模扩大非常容易。但是随着资金量大后基金经理追涨难度加大,业绩也就慢慢走向均值回归之路,业绩慢慢变平凡也是自然现象,对于追求长期投资的投资人来讲,并不友好。

所以说,基金规模大小与回报的高低并无直接关系,应该更关注基金经理的能力圈。

挑选基金的时候,淡化一些指标对自己的影响,也很必要。(文章来源:浙商基金

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