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优秀的基金 追高了也不怕吗?

  买基金 站高位站岗是什么感受呢?“不胜寒”。很多基民买基金,看基金历史业绩 挺优秀的,但不小心买在了阶段性高点,这种情况该怎么办呢?

基金站高位站岗是什么感受呢?“不胜寒”。很多基民买基金,看基金历史业绩挺优秀的,但不小心买在了阶段性高点,这种情况该怎么办呢?

投资大师查理芒格持有这样的投资理念,“寻找优秀的公司,然后为优秀的公司支付合适的价格并长期持有”。基金投资,也可以举一反三吗?下面就来聊一聊这个问题。

为什么优秀的基金追高了也不怕?

第一,资本市场长期受益于经济增长。众所周知,股市是经济的晴雨表。资本市场长期受益于经济增长,伴随着经济螺旋式向上发展。而中国经济经过改革开放的飞跃式发展,取得了巨大的成就。值得一提的是,近两年疫情的考验之下,中国经济展现出了强大的韧性和活力。国际资纷纷看好中国经济,相信未来依旧能够取得较好的表现,而资本市场也有望从中受益。优秀的基金能够伴随着经济伴随着资本市场一同成长。

第二,优秀的基金经理管理是核心。优秀的基金经理有着自己科学的投资体系,能够独立思考,挖掘出市场中优质的投资标的,构建均衡合理的投资组合。有良好的风控意识,能够控制好回撤和波动。优秀基金经理身上的宝贵品质正是基金持久取得好成绩的核心。因此,遇见了优秀的基金,只需用心坚守,不用因为追高而恐慌。

虽然优秀的基金,即使追高了,长期持有终能回本,但毕竟难熬,那怎么能尽量避免买在高点呢?

1、看基金长期收益

可以筛选出基金近一年、两年、三年、五年甚至成立以来的收益表现,短期中期长期分别考量,如果基金有过穿越牛熊的不错表现,则不需要太过在意短期的涨跌。

虽然过去不代表将来,但过去长期的走势,一定程度上起码能说明一只基金的质量和基金经理的管理能力。

市场宽幅波动也孕育着投资机会,当前对市场中长期表现仍保持乐观。尤其估值与业绩相匹配、且业绩在经济恢复进程中具有良好弹性的板块将成为市场的新晋关注焦点,同时在经过充分的调整后,一些优秀的白马龙头长期看也可依靠业绩的成长逐渐消化掉前期的高估值。

2、充分了解基金经理的投资风格

我们选基金时,仅仅是了解了基金过往业绩还不够,还要了解这基金的具体投资思路和投资方向。同一位基金经理管理的不同基金,差别也很大。

像张坤、葛兰、刘彦春等明星明星基金经理都是自下而上选股为主,行业集中度高的风格,而不是自上而下做行业轮动,或是做行业配置。高收益高回撤,本就是他们的投资风格。

行业上涨的时候,他们赚着行业的贝塔和选股的阿尔法,收益特别亮眼。但如果这行业泥沙俱下,你很难指望他们依靠选股带来的阿尔法,能逆势取得绝对收益,这有点强人所难了。

盈亏同源,行业集中度高,带来更高收益上限,但也可能遭遇更大回撤。

投资者在买入他们的基金前,必须了解他们的风格,如果承受不了太大的回撤,就买一些均衡配置的基金就好。

3、克服短期情绪波动对投资的影响

其实正面对抗情绪很难,但以下却有两个看起来知易行也不难的建议。

1)制定合理的投资收益目标

过去两年的结构性牛市,让基金作为一种投资方式走近了更多的投资者。在某一段时间内“**基金近一年涨幅超100%”这样的广告并不鲜见,但坦白说,上述收益绝非市场之常态。

截至2019年末,素有“投资高手”的社保基金自成立以来(19年)的平均年化收益约8.5%。别看这个收益率平平无奇,以此为数据做基金的模拟净值计算,如果2000年的模拟单位净值是1,那么2019年末的累计净值已经超过4.7。如果把时间拉得更长,还是以8.5%为固定年化收益,2030年末的累计收益将超过11.5。

合理的投资目标是走稳投资路的起点。投资更像是长跑,而非百米冲刺,所以,愿意并且懂得赚慢钱就显得异常重要。一旦接受了赚慢钱这件事,大概率你也更容易避免仓促决策。

2)匹配期限契合的钱

短期来看,股票以及权益类基金无疑是风险偏高的资产,不过如果把期限拉到足够长的情况下,就算是平庸的股票投资者,都可以秒杀最好的债券以及货币投资者,前提是投资期限足够长。

所以,如果你投入的资金在属性上属于短期资金,那么短期涨势再惊艳的股票以及权益类基金基金也许都不适合你,因为短期市场的涨跌具有随机性,你很可能由于流动性等不同原因,在上涨到来之前就已经匆匆卖出。

但如果你投入的是一笔长期闲置不用的钱,那么权益类资产就该是你的菜。就算倒霉透顶、在A股有史以来的最高点6124点买入权益类基金,14年之后你也大概率赚钱,且投资回报较高。

用一句话总结,就是选出适合自己投资期限的资产,然后将持有期拉长、避免仓促决策。

那如果不幸追高怎么能尽快解套?

择优补仓,有利于摊薄买入成本,更快迎来微笑曲线。但关于补仓,大家需要注意以下2点:

(1)控制好仓位。我们当前的总仓位不能太高,如果总仓位在50%以下,那么补仓的效果会比较明显,反之,仓位越重,补仓越乏力。

(2)切忌“一次性把子弹打满”。可以根据自身的资金情况制定一些补仓的规则,比如基金净值下跌10%时加仓可用资金的1/3。

最后总结来看,如果基金历史长期业绩优秀,而投资者又看好未来经济发展,并且认可基金经理的投资策略,那么即使买在了阶段性高点,也不必慌张,可以通过低位加仓的方法,尽快解套。

(文章整理自华安基金南方基金)

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