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赎回基金的三大误区 90%的人都犯过

  A股里有句谚语,“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”,基金 投资亦是如此。最难的不是买,而是卖,在基金赎回这个问题上,很多投资者的行为表现出很大的趋同性。可能个体的时候不自知,但放到数据统计上,常常就能清晰的显现出来。

A股里有句谚语,“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”,基金投资亦是如此。最难的不是买,而是卖,在基金赎回这个问题上,很多投资者的行为表现出很大的趋同性。可能个体的时候不自知,但放到数据统计上,常常就能清晰的显现出来。

我们随便模拟了一张基金收益走势图,来说明基金最容易发生赎回的位置:

1、短期盈利后赎回;

2、反复震荡后赎回;

3、创前期新高后赎回。

赎回基金的三大误区 90%的人都犯过

误区一:-10%至10%收益区间的赎回魔咒

基民处于微赚或者微亏的时候,最容易在人心浮动下选择赎回。

业内有一家老牌基金公司,曾对针对一只长期收益甚佳的基金做过调查,然后发现这只明星基金的大部分客户的收益在-10%和10%之间。通过统计该基金的账户收益数据发现,当基金净值达到1.4时,只有不到20%的人获得了超过40%的收益,实际收益在-10%至10%收益区间的基民超过了50%。同样的,一半以上的初始投资者,错过了后面30%甚至40%的收益机会。

这种操作背后的原因,分析有两个:其客观原因是基金数量太多,全市场公募基金总数超过6000只,普通投资者无法深刻了解每只基金产品;而更主观的原因,则是基金被当成了短期投机的工具,只在行情好波动大的时候被关注(比如周边朋友的盈利口碑效应)且买入。

这两种情形下,持有人对基金的未来操作缺乏信心,或者抱着“小”赚即走的心态,殊不知,错过的可能是后面既“长”且“久”的收益。

误区二:“出赢保亏”的赎回心理

假设你手上有两只基金,一只盈利5%,一只亏损10%,现在要你卖出其中一只,你会选哪个?

如无意外,大多数人的第一反应是卖出盈利5%的基金。这也是通常大家说的投资 “处置效应”,是指投资人在处置股票时,倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票,也就是所谓的“出赢保亏”效应。

这种情形常常发生在图中标记2的位置(反复暴跌后止损)。即市场在经过长期的震荡,或者探底,慢慢开始修复反弹的时候,一些表现优异的基金,也开始走出前期的净值低谷,逐步开始有所盈利。但很不幸的是,这批基金很容易在这种误区中被“错杀”。

站到基金的角度上想,账面上有盈利,或者率先走出低谷的基金,更有可能是优质的品种,它的长期表现可能刚刚开始,而很可惜,它刚开始有所表现,就被早早被“干掉”。而PK掉它的,竟然是依然还在泥淖,没有走出亏损的竞争对手。是不是不太公平?

所以,同样的问题再冷静思考一下,到底是卖出赚钱的基金还是卖出亏损的基金呢?答案就是卖出“未来赚钱潜力低”的基金。

误区三:根据基金净值高点来“止盈”

一些在市场摸爬滚打多年的老基民,会给自己设定一个硬性的止盈线和止损线,比如+20%。

这当然可以,在股票市场,止盈的操作是战胜贪婪的有效方法之一。

但这种止盈操作是相对于全市场的估值水平而言,而不是针对单只基金的净值高低。现实生活中,我们经常看到的操作是,在这张图上图中标记3的位置(前期新高后离开),当基金净值创出新高的时候,会出现又一个赎回误区,这在很多人的概念里,被解读为“基金止盈”。

基金是一篮子股票的组合。基金的净值高低体现了基金经理的组合管理水平,同等市场估值水平下,基金净值越高,体现了基金经理的选股能力和组合管理能力更高。而对于基金的持仓股票,专业的基金经理会根据持仓的估值情况动态调整持仓品种,其实已经代替你在做止盈操作。

换句话说,当基金净值创出新高时,你更应该做的,是为基金经理的优异操作鼓掌,而不是盲目做出止盈操作。

以上是一些大家在基金投资中容易发生的错误赎回基金的情况。除此之外,基民对于赎回费也有很多误区。

1、持有时间越长赎回费越低

这在基金合同里是有明确的规定,并不是越长越低,而是根据持有者的投资时间递减式的下降。比如东财创业板A:它7天以内是一档;7天到30天是一档;30天以上就不需要赎回费了。

赎回基金的三大误区 90%的人都犯过

当然也不少基金的赎回费是固定的。比如东财上证50A:

赎回基金的三大误区 90%的人都犯过

它的赎回费最少就是0.05%。所以大家不要想当然的以为,持有时间越久,赎回费就会越低,具体还是要跟着基金合同来。

2、风险水平越低、赎回费越低

债券型基金是一种风险较低的基金,但如果投资者如果持有时间小于7天,也会收取不低于1.5%的赎回费。

此外,很多指数基金设置了C份额,一般持有7天或者30天以上,赎回费就会全免。所以不要觉得风险水平越低、赎回费会越低,短期的赎回行为,也会收取较高的赎回费。

3、赎回费都被基金公司收了

对于股票型基金混合型基金,持有时间超过6个月,基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产;持有时间少于30天的投资者的赎回费会全部计入基金财产里。而债券型基金则是持有时间超过7天,基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产;持有时间少于7天的投资者的赎回费,会全部计入基金财产里。

不同品种的基金,在赎回费的扣取规则上有一些差异,投资者在投资前应仔细阅读相关基金的招募说明书。

4、基金转换不收取赎回费

基金转换可以理解为,基金公司帮你办理赎回再申购。所以是需要收取赎回费的,而且不仅会收取转出基金的赎回费,还会收取转入基金的申购补差费。

再次温馨提示,在赎回基金时,不要想当然。很多规定虽然适用于大多数基金,但并不代表所有,最好的办法还是买基金前查阅基金合同和招募说明书,做到心中有数。

(文章整理自博道基金、南方基金)

本文来自网络,不代表睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/jijin/jijinzhishi/78540.html

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