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想投资债基 怎么选入场时机?

  只差不到一周的时间,2021年就落下帷幕了。  很多小伙伴感叹,上半年的投资很难,收益寥寥;本以为下半年自己能够逆风翻盘,没想到并没有奇迹发生。

只差不到一周的时间,2021年就落下帷幕了。

很多小伙伴感叹,上半年的投资很难,收益寥寥;本以为下半年自己能够逆风翻盘,没想到并没有奇迹发生。

的确,如果看沪深300指数下半年以来的走势,是足够让人沮丧的。沪深300指数一路震荡,市场赚钱效应一般。

那是不是说基民完全就没有赚钱的机会呢?并不是,债券基金下半年的表现还是不错的。

我们在投资的时候,会把更多的注意力放在权益型基金上,而很少考虑债券基金。今天就说说债基的买入时点问题。

债基是一次性买入还是定投更好?

所谓基金定投,是指定期买入基金的一种投资方式。相对于一次性买入,定投利用分步建仓的方式,分散了投资的风险;同时投资者不必为进场时点烦恼,解决头痛的择时问题,被很多投资者认为是一种“懒人投资”方式。

债券型基金的波动率太小,定投效果不明显。基本产生不了微笑曲线。一次性买入与定投收益对比,因为债券基金走势较为稳健,下跌时跌幅较小,定投债券基金没有微笑曲线的优势,所以定投相比一次性买入并没有优势。

定投债券基金,收益低于一次性买入债券基金。我们定投的目的,一般是为了多次买入,摊低成本。债券市场的平均熊市最大跌幅为6.8%,债券基金波动不大,定投效果不明显,一次性买入就好。

一次性买入入场时机怎么选?

既然是一次性买入更好,那么对投资时机的选择就比较重要了,什么时候是买债券基金的好时机,该怎么看呢?

看股市的表现

股票市场和债券市场有一定的负相关性。在股市走牛的时候,债市的表现就会差一些,当遇到熊市的时候,债市就会迎来行情。所以买债券基金时,也可以以股市的表现作为一项参考。

看市场利率

债券的表现受到市场利率的影响会比较大,尤其是中长期债券基金。债券价格和市场利率也呈现反向关系。市场利率上升的时候,债券的价格就会下跌;市场利率下跌的时候,债券的价格就会上升。怎么判断利率是处于高位还是低位呢?大家可以参考一个数据——中国十年期国债收益率。十年期国债收益率的高低,是由市场行为决定的,央行只能影响,不能直接控制。

自2004年以来,我国的十年期国债预期收益率大致是以3.5%为中轴上下波动。所以,一般来说,十年期国债收益率在3.5%以上,我们就可以看作是处于利率的高位

当利率上涨到高位,或者是处于下降通道时,这个时候就可以投资一些中长期债券基金。

当利率处于低位,或者是在上涨的时候,就要少配置债券基金,投资以货币基金银行理财为主。

就算是要买债券基金,也尽量避开中长期债基,选短期债基。因为中长期债基的期限比较长,利率对未来现金流影响比较大,所以债券的价格也会受到较大的影响。而短期债基,期限通常是在一年左右,马上就要到期了,受到利率的影响会比较小,波动也更小。

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