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基民问答:北交所基金开售了 什么是末日比例配售?

  基金 答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

基金答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

问题一:北交所基金开售了,什么是末日比例配售?

北交所基金本周五(11月19日)正式开售了,共八只基金,全部规模才40亿,恐怕难以满足市场需求,全部采用末日比例配售方式。有些基民不太了解末日比例配售,我们来解释一下。

通常来讲,“末日比例确认”是为了控制基金发行规模而采用的一种配售方案。

若发行期内认购申请全部确认后,基金认购总份额不超过设定的限制规模,则所有的有效申购申请全部予以确认。

若发行期内认购申请全部确认后,认购总份额超过了基金限制规模,将对发行期内最后一日之前的有效认购申请全部予以确认,对最后一日有效认购申请采用“末日比例确认”的原则给予部分确认,未确认部分的认购款项退还给投资者。

北交所基金值得买吗?

目前北交所个股的主要优势在哪里呢?

1、估值不高。从市盈率来看,数据显示,上市首日北交所股票平均市盈率不足50倍,明显低于同期创业板平均市盈率60.03倍,以及科创板平均市盈率71.17倍。经过几个交易日后,北交所股票运行较为平稳,10只次新股交投活跃。充分交易博弈后,10只次新股截止17日的平均市盈率为42.98倍,已低于存量股票平均市盈率49.45倍,估值回落到合理区间内。

2、机构青睐。开市第三日,北交所“市值一哥”贝特瑞就发布公告称,当日接待了9家公募基金的电话调研。这被市场看作是公募基金将要加速进场的重要信号。市场人士认为,公私募机构正在加速布局北交所股票,对新能源、TMT、生物医药、互联网、消费升级等领域更是兴趣浓厚。

3、政策力挺。从9月2日提出“设立北京证券交易所”,到11月15日正式开市,期间历时仅75天,北交所成立刷新纪录,堪称神速。服务创新型中小企业的北交所,将为探索具有中国特色资本市场的普惠金融之路开启新起点。北交所将坚持错位发展,更好服务创新型中小企业高质量发展。

所以看好北交所的投资者可以通过基金布局。登录天天基金APP首页,即可看到申购信息及购买方式。

问题二:投顾组合还不如单只基金的收益还要买吗?

很多基民会问,投顾组合的收益有时候会不如单只基金的收益,或者组合整体收益也不如组合内进攻性最强的基金收益高,那我为什么要买投顾组合,单押一只基金不行吗?

首先,把组合和单只基金的收益进行对比,并不是很合理,因为组合整体分散了风险,波动性要远远小于单只基金。所以组合的优势是整体持有体验更好,在震荡的行情投资者更容易拿的住,更适合风险偏好低的投资者。

另外投顾组合更省时省力。对于大多数投资者来说,投资只是生活的一小部分,没有太多时间和精力去关注市场变化,调仓也不太及时。而投顾组合更像一个综合性的理财解决方案,帮你完成资产配置、基金优选、动态调仓等一系列操作,比自己买基金更轻松。

问题三:怎么查看基金换手率 换手率指标有什么用?

基金换手率,又称“持股周转率”,是指基金经理一段时间内转手买卖股票的频率,即基金投资组合在这段时间的变化情况,可以衡量基金投资组合的变化频率,也可以看出基金经理的投资风格。

常见的换手率公式:

基金换手率=(买入股票总量+卖出股票总量)/统计期内基金日均规模。

基金股票总买入量和总卖出量在基金年报和半年报中“报告期内股票投资组合的重大变动”一部分中有公布的数据。而日均规模可以通过上期和本期的股票市值进行平均计算。也就是说,通过年报和半年报,可以计算出换手率。

哪里可以直接查看基金换手率呢?登录天天基金网,搜索要查看换手率的基金,在基金档案里即可查看换手率指标。

基民问答:北交所基金开售了 什么是末日比例配售?

换手率的高低体现不同的基金风格,换手率选基,高的好?还是低的好?

一般而言,换手率不宜过高,但也并不是说换手率就是越低越好。因为维持基金的日常运行、落实基金经理的投资策略需要进行正常交易,保持一定的换手率是必要的。所以还需要结合基金经理的投资风格、所在区间的市场行情、基金获取的收益等因素进行综合评判。

通过换手率选基金,还是有以下几点可以参考:

1)换手率较高,但获取的收益一般,这样的基金经理直接PASS掉。他偏好交易,但高频交易并没有带来相应的收益。要么他的投资策略有问题,要么这个人的人品有问题。

2)换手率较低,但获取的收益较高,这样的基金经理要高度重视。这说明他的精力主要是放在择股上,而且选出来的股相当厉害,长期能立得住。

3)如果两个基金获得的收益大致相当,优先考虑换手率低的基金经理。业绩收益归因分析的话,换手率高的基金经理,低吸高抛交易的因素要多一些。反之则择股因素要多一些。很明显,择股比交易要更靠谱。

4)换手率较高的基金经理,其规模大幅增加后,要高度重视。基金的规模增加后,对其原先的投资体系较为不利。

5)换手率也在一定程度上体现着基金经理投资风格的稳定性。换手率较低的基金经理,发生风格漂移的概率较低。

声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。

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