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基金总是拿不住 不如试试这个“神器”

  明明知道基金 要长期持有,但就是忍不住去操作,该怎么克服这个毛病呢?

明明知道基金要长期持有,但就是忍不住去操作,该怎么克服这个毛病呢?

买基金快进快出,是不少朋友在交易中存在的问题了。其实投资有时就是会像这位客户说的这样,道理都明白,但就是控制不住自己。

这时可能更好的应对方式是寻找外力的帮助,之前我们在谈如何避免频繁交易的时候,就曾经说过可以适当配置部分有封闭期的基金,利用基金规则来帮助避免非理性交易。

相比起开放式基金来说,这类基金的数量更少一些,可能有朋友不太熟悉,今天,就来和大家聊聊封闭品种的投资优势吧。

01 封闭基金VS开放基金有哪些不同

首先我们需要了解一下开放式基金和封闭式基金的主要区别

(1)基金规模的可变性不同。

封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。

而开放式基金通常无发行规模限制,所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2)基金单位的买卖方式不同。

封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。

而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。

封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。

在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

(4)基金的投资策略不同。

由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。

而开放式基金则必须保留一部分现金和高流动的金融商品,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,一般投资于变现能力强的资产。

02 基金有封闭期,有什么优势?

一般来说,投资者都会比较在意投资的流动性,所以,如果基金是封闭运作的,接受度会相对会低一些。但事实上,这类基金的流动性虽然相对受限,但也有它值得配置的理由。

首先,基金如果有封闭期,最为明显的一个作用就是可以帮助我们管住频繁交易的手。我们曾经提到过,导致“基金赚钱,但是我不赚钱”的原因主要有两个:一个是频繁交易、无法做到长期坚守;一个是高买低卖、追涨杀跌。

如果我们持有的基金封闭运作,在运作期内无法赎回,其实就相当于变相地强制拉长了持有基金的时间,帮我们管住自己“追涨杀跌”的手,避免恐慌情绪带来的非理性交易。

其次,这类基金的规模稳定,更有利于提高投资效率。在封闭期内,基金的规模是不会发生变化的,基金经理不用预留太多现金来应对赎回的需求,反而可以更好地执行投资效率更高的策略,来增加投资盈利的概率。

另外,长期持有,有利于提高盈利概率。之前我们以普通偏股型基金指数为例进行测算,数据显示持有的时间越长,获得正收益概率和总收益率会越高,从3个月到5年,获得正收益的概率从60%提升至89%,持有期间的平均收益率也从5.29%提升至65.56%

同时,长期持有还可以帮助我们降低频繁交易带来的成本。绝大部分基金的赎回费率都会随着持有时间的增加而降低,如果持有一只基金在2年以上,一般也不收赎回费了。

03 封闭基金可以买吗?

封闭基金适不适合自己,可以从下面2个角度考虑:

首先最核心的是流动性,封闭意味着不管浮盈还是浮亏,在封闭期间都不能赎回。(不过你如果实在要赎回,如果有场内份额,也可以转场内交易,但是会有折价的问题)如果买,最好是闲钱中的闲钱,比如给自己准备的养老金,给娃的教育金等。

其次是投资习惯,如果自己确实受“频繁交易”、“拿不住”等投资行为所困扰,且希望通过某种手段改掉这些毛病,倒是可以一试。

当然,挑封闭基金的时候,最好是对基金经理多一些考察,看看他旗下其他产品历史成绩如何,选一个自己真正信得过的人,才能在封闭期内保持好心态。

(文章整理自:广发基金、兴证全球基金)

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