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赚钱太难?这类基金在悄悄逆袭!

  “大盘高位震荡,为什么今年我没赚到钱?”这估计是很多基民面对当前市场的灵魂拷问。

“大盘高位震荡,为什么今年我没赚到钱?”这估计是很多基民面对当前市场的灵魂拷问。

市场起起落落,参与怕追高被套,不参与又怕踏空更难受。

那么有无一种可以实现“如果市场继续上涨不会缺席,但如见顶的话回撤幅度也相对小”的指数呢?

当然有!

什么是红利指数?

宽基指数想必大家都很熟悉了,比如沪深300上证50、中证500等等。

红利指数是按股息率进行加权,选择高股息率的股票构建的指数,简单理解,红利指数就是对宽基指数进行二次筛选,选出其中分红高的公司。

市场上主要的红利指数

目前主流的红利指数主要有以下几类:

-上证红利指数

挑选的是上交所股息率最高、分红稳定的50只股票,主要是大盘蓝筹股为主。

-深证红利指数

挑选深证市场高股息率的股票、分红稳定的股票,成分股有40只。

-中证红利指数

选择沪深两市中股息率高,分红相对稳定的100只股票。

– 标普红利机会指数

这个指数有点特殊,是美国标准普尔开发的,除了股息率高之外,还必须满足盈利、净利润为正,每只股票权重不超过3%,每个行业不超过33%等条件。

中证红利指数今年为什么能逆袭?

今年来红利指数表现优秀,以中证红利指数为例,截至9月24日,中证红利指数年内涨幅达17.61%,跑赢上证50(-13.61%)、沪深300(-6.94)、中证500(15.91%)等主流宽基指数。

为何中证红利指数涨得这么好呢?

(1)周期行业的大涨

赚钱太难?这类基金在悄悄逆袭!
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来源:中证官网,截至2021-09-24

如上图所示,可以发现,中证红利指数主要倾向分布在能源、原材料等周期性行业,而今年周期板块表现强势,截至9月24日,中证钢铁、中证煤炭分别涨了63.73%和69.21%,在众多行业指数中涨幅居前。

(2)外资偏好

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来源:信达证券研究中心

外资流入A股的速度明显加快,数据显示,现外资有偏好持有的 A 股具有大市值、盈利能力优秀公司的特点。如上图所示,外资持有市值前 100的股票自由流通市值均值为 1266 亿元、EPS 为 2.50 元,均高于全部 A 股均值。

(3)估值处于价值洼地

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来源:天天基金App,20140929-20210927

尽管今年以来中证红利指数表现优异,但当前估值仍较低。

Choice数据显示,截至9月27日,中证红利指数的市盈率为6.19,位于近7年以来5.62%的分位数,也就是说比历史上94%的时间都便宜,安全边际较高。

(4)进可攻退可守

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来源:Choice数据,20080101-20210927

进可攻:中长期而言,中证红利指数表现稳定。截至9月27日,中证红利全收益指数自2009年以来累计收益率为367.37%,平均年化收益率为13.26%,超过沪深300全收益指数。

退可守:红利指数能长期跑赢市场的最关键的地方并不在于牛市的时候能涨多高,而在于行情不好甚至极端糟糕的时候“跌赢大盘”。

如上图所示,中证红利指数在2015年3月至2018年期间,开始逐渐大幅度跑赢沪深300指数,防御属性凸显。背后的原因很可能在于每逢高分红品种跌幅到了一定程度,其未来的预期股息率将会大幅上升从而吸引许多中长线低风险偏好资金“大胆抄底”,从而被动封杀了其下行的风险。

现在还能买吗?

红利指数比较适合有长期价值投资需求的投资者。价值投资者最大的特点之一,就是赚取企业增长带来的利润,红利指数就是主要选取那些市场上盈利能力强,收益稳定的行业。

长城基金从长期来看,低估值、高分红策略表现优异。2008年以来,中证红利全收益指数在大多数年份的表现,并不逊色于沪深300全收益指数,甚至略占优势,这也说明红利指数长期来看具有显著的投资价值。

大成基金四季度可以适当关注中证红利指数。随着社保基金的不断发展壮大并成为股市中的一支重要力量,分红将越来越受到市场重视。

(免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)

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