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选基金只看收益率?高手必会的5大收益指标

  买基金 ,自然是奔着赚钱去的,因此收益类指标是首先需要考察的对象。但除了我们平常参考的收益率指标,还有更多衡量基金收益的指标,一起来学习吧。

基金,自然是奔着赚钱去的,因此收益类指标是首先需要考察的对象。但除了我们平常参考的收益率指标,还有更多衡量基金收益的指标,一起来学习吧。

净值指标

1、基金单位净值 VS 累计单位净值

基金单位净值,说白了就是基民在交易日3点前申购1份基金的单价。

累计单位净值:基金单位净值+分红

基金累计净值反映的是基金成立以来的盈亏情况,累计净值高说明基金的长期赚钱能力强。 因为基金分红并不是强制性行为(具体得看基金合同),所以我们会看到有些基金的单位净值和累计净值是一样的。

2、买基金,净值高好还是净值低好?

说到买东西,那肯定咱们都希望能用更便宜的价格买,同样的苹果,3块钱能买到肯定比5块钱买的更香。把这样的理念迁移到买基金上面是否适用呢?

一种常见的说法是,“你看,A基金净值2块钱,B基金净值1块钱,1块钱的基金明显更便宜,买基金,我要买便宜的。”当然,也有反对的声音,“非也非也,基金净值高,说明基金赚得多,基金经理能力强。买基金得买贵的,买强不买弱。正所谓,净值反着买,别墅靠大海。”

买基金的时候,到底是净值高的好还是低的好?

其实净值高低不重要,重要的是关注这只基金的净值变化过程。

它是大幅波动的激进型风格还是稳步推进的稳健型风格,我们要选择适合自己需求的基金风格。

另外,净值高低不重要,重要的是关注这只基金是怎么样取得当前的净值以及未来净值增长的空间。

它是自上而下侧重行业配置,是自下而上精选个股,还是用量化策略从数据中挖掘机会,我们要选择自己认可的投资策略,回归到基金投资的初心。

收益率指标

在各个基金销售平台上展示最多、也最便于直观理解的指标,就是基金产品的历史收益率,它反应的是基金在过去一段时间内的持有回报。

值得注意的是,短期内收益排名前列的基金,往往是因为重仓单一行业或风格而踩中了“风口”,有较大的“天时”成分。

因此,在使用收益率指标对基金进行考察时,我们建议大家拉长考察区间,从短、中、长短期的角度分别对基金进行完整的评估,特别是关注中长期表现稳定的基金,如1年、3年、5年等。

同时,为了更直观反映出收益能力,我们通常还会将多年期的历史收益率进行年化处理,也就是人们常说的“年化收益率”。

1、年化收益率怎么计算?

选基金只看收益率?高手必会的5大收益指标

长期年化收益率更能体现真正的投资实力,巴菲特的平均年化收益率是20%左右,正是因为他能几十年如一日地稳定盈利,才成就了他股神的地位。

超额收益

  1、什么是超额收益?

简单来讲,超额收益就是基金超越市场表现的收益,超额收益的另一个名字就是Alpha收益。

基金的收益可以拆解成Beta收益和Alpha收益;Beta收益是市场整体波动所产生的收益,它由大盘的涨跌造成,是相对被动的一种收益。Alpha收益则是“跑赢大盘”的收益。

举个例子,某混合基金,对标的比较基准是沪深300指数,如果一年内沪深300指数上涨了15%,那么这个15%就属于beta收益;而A基金在这一年里上涨了25%,那么A基金的涨幅和大盘涨幅之差——10%,就是这支基金的Alpha收益,也就是超额收益。

超额收益是由基金管理人的投资能力和投资策略的表现所创造的。正是因此,更高的超额收益成为每个基金管理人想要追逐的目标。对于想要取得超越市场的高额回报的投资者而言,超额收益则是一个需要重视的指标。

2、超额收益怎么算?

我们可以登录天天基金app,找到单只基金,以广发多因子混合为例,在基金档案里下拉可以看到该基金的业绩比较基准:

中证800指数收益率*65%+中证全债指数收益率*35%

不同的基金业绩比较基准不同,该基金是中小盘风格,也配置了债基,所以比较基准是代表中小盘的中证800和代表债基的中证全债的加权。如果基金风格偏大盘风格,可能业绩比较基准就是沪深300指数。

胜率

1、什么是基金的胜率指标?

所谓基金胜率,就是你在买入基金后持有一段时间后赚钱的概率,通俗一点讲,即基金取得正收益的月份比例。

目前可设定的区间包括:近一年、近两年、近三年、近五年、近十年、成立以来、今年以来。

很好理解,如果某只基金刚好发行1年,这一年当中有10个月盈利了,那该产品或机构的月胜率就是83.33%。

2、怎么比较基金胜率呢?

第一点,看月胜率。

胜率越高的管理人,其产品越靠谱。

第二点,看收益曲线。

收益曲线与斜向上直线越重合,未来确定性越强,对应产品的胜率越高!

也就是说如果你选到这种基金并持有后赚钱的概率更大。

我们可以去连接一个产品的净值的起始点和现在的点,斜率越大代表收益率越高,拟合度越高代表产品的波动越小,胜率越高。

选基金只看收益率?高手必会的5大收益指标

同类排名

同类排名即基金在特定时间段,在同类型基金中的业绩排名。

1、看排名买基金为什么总被收割?

很多人喜欢看收益排名,并且喜欢跟着收益排名买基金。但也总是遇到一买就跌的魔咒,为什么看排名买基金不赚钱?

其实大A和公募基金市场有个规律,即当年收益排名靠前的基金,在第二年掉队的概率很大。俗称冠军魔咒。

而背后的原因主要是市场风格切换导致的。

如在2013年到2021年这长达9年的时间里,每年热门的行业板块,大小盘市值以及成长价值风格都在发生各种变化。

而股票型公募基金的仓位通常都比较高,并且保持一定的风格,不会太频繁的切换。所以当市场轮动到这只公募基金主要持仓的股票时,基金业绩就会有很不错的表现。反之如果其持仓的板块还没开始发热,甚至出现下跌,那么基金的表现就会比较一般,甚至糟糕。

2、怎么使用同类排名选基金?

光看短期的排名选基金,很容易站高岗,基金长期业绩牛才是真的牛。所以我们看排名的时候也要多个维度来看,比如所谓的4433选基法,本质上也就是一种多维度选基法。

比如我随便取其中的一个版本,其具体标准长这样:

【4】最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一;

【4】最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一;

【3】最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;

【3】最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;

这样选出来的基金还有一个问题,即不同业绩阶段可能基金经理有变更,所以具体到单只基金的时候,还要看下是否变更基金经理,业绩持续性如何。

(文章整理自广发基金、金融时报)

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