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基金太多怎么选?教你一键网罗中小盘风格基金

  今年以来,大盘价值股跌落神坛,小盘价值股站上了风口。从宽基指数的表现也能明显看出市场风格的切换。

今年以来,大盘价值股跌落神坛,小盘价值股站上了风口。从宽基指数的表现也能明显看出市场风格的切换。

代表中小盘的中证500指数,今年来涨幅超过15%,而代表大盘的沪深300上证50则还是下跌的。

市场风格的转换可以从经济周期的角度来理解,去年疫情发生,经济下行,大盘股的盈利能力更稳定,所以在货币放水时,享受着更高的估值溢价。而今年流动性收紧,经济逐渐复苏,小票的盈利弹性更大。

市场风格的切换体现到基金上,就是抱团风格的巨无霸明星基金业绩平平,而小规模新生代基金收益惊人。

那么,这轮风格切换会持续多久呢?

招商证券做过一个统计,2009年以来,A股经历了五轮风格变换,每次持续的时间从23~28个月不等,从风格转换到下一风格崛起的2年多内,风格收益差最高可以达到155%,最少也有36%。

基金太多怎么选?教你一键网罗中小盘风格基金

这意味着,当市场风格形成共识后,不太可能在短时间内彻底转换

怎么借基布局呢?如何挑选中小盘风格的基金?授之以鱼不如授之以渔,今天就和大家聊聊怎么筛选出中小盘基金。

辨别一只基金是不是中小盘基金,首先可以看名字,名字中是否含有“中小盘”字样,但也存在一些基金名不副实,比如易方达中小盘,明显的大盘风格,酒香四溢,另外仅通过名字也可能遗漏掉本身属于中小盘风格类的,但名字中体现不出来的这类基金。

除了看名字,也可以直接看内在,直接查看基金的投资风格,但市场上的基金有几千只,筛选起来太过麻烦。这时候我们就需要一个选基神器——天天基金APP新上线的条件选基功能。

基金太多怎么选?教你一键网罗中小盘风格基金

点击天天基金APP首页—更多—工具社交—条件选基,即可找到条件选基工具。下面我们设定筛选条件如下:

1、基本信息:成立年限>3年;基金规模1—50亿;基金评级四星及以上

基金成立年限三年以上,可以有更多业绩作为参考,防止选到业绩不稳定的新基金。

基金规模设定在1到50亿之间,防止基金太小有被清盘风险。另外,中小盘的风格也限制了基金的规模上限。

2、收益率:近一年收益率>10%

设定近一年收益率10%以上,筛选掉近一年业绩不佳的基金。

  3、同类排名百分比:同类排名前1/2

用同类排名前二分之一,同样来排除跑不赢同类中等水平的基金。

  4、最大回撤:近一年最大回撤<20%

风险数据上我们用近一年最大回撤来筛选掉近一年回撤大于20%的基金,保证持有体验更好

5、持仓风格:中盘、小盘风格

持仓风格是最主要的筛选条件,将基金重仓股定位到中盘、小盘风格。

根据以上条件,我们在全市场中筛选出20只基金如下:

基金太多怎么选?教你一键网罗中小盘风格基金

但是以上只是一个基金候选池,还需要根据自己风险承受能力、基金经理投资理念具体挑选。

另外在我们投资中小盘基金的时候还需要注意以下问题:

1、选基金就是选人,基金经理的选股、择时能力要突出。相比大盘股,中小盘股抵御风险的能力更弱,加之流通盘小,价格波动更剧烈,考验基金经理的选股基本功和波段操作能力。

2、这里的中小盘是指基金中报披露的2021年二季度末持仓特征,虽然大部分基金的市值偏好不会在中短期内出现大转弯,但并不意味着这些基金以前或以后都是中小盘风格,毕竟主动基金的市值倾向不会像指数基金那么稳定。要动态关注基金是否有风格漂移问题。

关注基金规模变动。按照中小盘股市值200亿计算,基金经理把一只股票买到举牌,最多也只能买10亿。正常情况下能买6亿就不错了。绝大部分小盘股,一天的成交额不会超过1亿,就算基金经理一天能买0.3亿,买到6亿的仓位也需要20天。

最近中小盘基金经理被关注,随着他们的规模扩大,他们的投资框架和股票池都必须面临调整。规模的激增可能会导致原有的盈利模型失效,业绩受影响。

3、市场风格变化很难预测,虽然今年以来中小盘表现好,但以后能否持续无法确定,因此不建议一味重仓押注中小盘基金,适当的分散均衡配置更稳妥

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作者: admin

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