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市场调整之际如何从容面对情绪波动

  近期市场再度出现宽幅调整,我们不禁再次想到了股神沃伦·巴菲特的经典名言:在别人恐慌的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐慌。不过,知易行难。当面对市场的调整,投资者最真实的反应还是“恐慌”,很少有人真正能够做到“笑对下跌,逆市布局”。

近期市场再度出现宽幅调整,我们不禁再次想到了股神沃伦·巴菲特的经典名言:在别人恐慌的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐慌。不过,知易行难。当面对市场的调整,投资者最真实的反应还是“恐慌”,很少有人真正能够做到“笑对下跌,逆市布局”。

成功的投资都是逆人性的,普通的投资者如何才能从容面对市场的恐慌情绪,做到市场恐慌,心不慌呢?根据诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼的行为金融学研究,人类的大脑有两套系统:一个系统是“快思考”,凭借本能、不假思索地处理信息,想当然地根据过去的经验进行判断;另一个系统是“慢思考”,思考方式更为理性。

在投资中,我们更需要启动大脑中的另一个系统——慢思考。面对市场波动,我们要努力找到背后的原理和规律,只要深刻理解了,自然就不会被眼前的恐慌吓倒。

第一,市场震荡是常态。股票市场震荡是常态,出现短期大跌也是经常发生的事情。但是,股市作为经济的“晴雨表”,上市公司作为实体企业的代表,在经济向好的大趋势下具有长期投资价值。数据显示,2011年8月1日~2021年7月31日的十年间,沪深300指数单日跌幅超过3%的天数有61天,其中有19天的单日跌幅超过5%。但是,如果你能够真正做到不被市场波动所左右,下跌时不恐慌,坚定拿好自己手中的偏股型基金,结果大概率是不错的。这十年间,沪深300指数在波动中上涨了61.88%;偏股混合型基金指数上涨212.92%,年化收益率高达12.45%。

第二,捡起恐惧者丢下的钱包。市场宽幅震荡,有人恐慌出逃,有人获利了结。其实,市场下跌之后,安全边际更高了,反而是到了长期价值投资者“播种”的时候。数据显示,7月31日沪深300指数市盈率为13.52倍,低于最近两年13.65倍的平均值。如果投资者能够真正站在理性的视角,每一次的市场调整都是参与的好时机。例如,在2011年、2013年、2016年和2018年的市场宽幅调整中,如果你采用了逆势投资的方式投资了偏股混合型基金指数,那么,到现在盈利都是非常可观的。如果你对中国股市有信心,能够坚持长期投资(三年以上),眼下的调整也许是一个不错的布局机会。

第三,基金定投,让“子弹”多飞一会。市场调整之后,有些投资者想“抄底”,有些仍然犹豫。投资者其实是无法准确判断市场的底部和顶部,可以在一个较长的区间内进行分批投入。基金定投即投资者在固定时间投资于固定的基金,可以采用定额投资,也可以采用智能定投(根据指数不同点位来定投不同的金额)。基金定投可以分散投资风险,尤其是在下跌的过程中能够平滑成本,最终当市场上涨的时候,尽早收获投资的“微笑曲线”。

股市从短期看是投票器,长期看是称重器,最终决定市场方向的还是上市公司的质量。选择了投资权益市场,就要认识到市场波动是常态。要想真正赚到权益市场的钱,就要对市场长期趋势有信心、在震荡行情中有耐心,通过长期持有收获时间的玫瑰。

(文章来源:中国基金报)

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作者: admin

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