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买基金 如何熬过行情冷淡期?

  近期市场又上演“涨两天跌一天”的震荡剧情,大盘指数一直在一个区间内来回波动,没有冲出去,也没有放量大跌,反复消磨着投资者的耐心。

近期市场又上演“涨两天跌一天”的震荡剧情,大盘指数一直在一个区间内来回波动,没有冲出去,也没有放量大跌,反复消磨着投资者的耐心。

面对这种行情,不少基民朋友都有这种感觉:加仓怕买在山腰,清仓怕卖在山底,好像怎么做都不太对。

在行情冷淡的日子里,我们要如何度过呢?

1、A股大部分时间都是冷淡期

从过往历史来看,A股大部分时间处于涨少跌多的震荡市。

根据偏股基金指数测算,数据表明,在2010年-2020年共计2674个交易日期间,如果投资者一直持有基金,即可获得131.4%的总收益率。但如果去掉涨幅最高的前20个交易日,那么总收益率就将变为-6.6%。可见A股快速上涨的阶段只存在较短的时间里,大部分时间较为波动。

很多投资者想要躲过下跌与震荡,只赚取上涨时的利润,但精准择时的难度非常大,一不小心就买在了山顶。如果频繁操作,一旦不小心错失几个涨幅最高的交易日,投资收益也将大打折扣。

如果说A股真正上涨的时间,不会超过5%,市场有时会风雨飘摇,还可能会持续很长时间,但更容易把握住的恐怕还是那95%的时间,我们只有在95%的时间内做好准备,可能在5%上涨的时间里才会有你!

2、冷淡期内梳理自己投资预期

晴雨有时,这是市场的本质,它不时会对我们的资产收益产生负面影响。市场冷淡期,也给我们投资者一段冷静期,思考投资目的。

如果我们拿一笔钱来投资,将来这笔钱是打算用来干什么?对于这笔钱投资的时长规划、收益预期多少等等。对于不同投向的基金,未来的收益预期也会差别很多。

如何建立合理的投资预期呢?我们可以参考过往二十年,基金的平均年化收益率。

中证指数公司编制了各类型基金指数,从2000年以来,各类型基金平均收益如下:

中证股票基金指数(H11021)的平均年化收益率为17.88%;

中证混合基金指数(H11022)的平均年化收益率为17.34%;

中证债券基金指数(H11023)的平均年化收益率为6.25%;

中证货币基金指数(H11025)的平均年化收益率为3.11%。

所以从长期来看,即使是高风险的股票或者混合型基金,年化收益也不超过20%。基金投资的长期收益率远远低于新基民的想象。

如果期望每年获得30%的投资收益率,那么当收益率达不到预期时,投资者就很有可能会因为希望落空而产生深深的挫败感,这时焦躁不安的心情会使投资者在最不应该放弃的时刻,错误地放弃本来正确的投资策略。或者更糟糕的情形是,投资者在追逐这种镜花水月般的高收益率时,可能会冒不必要的风险。

所以我们需要做的是降低收益预期,在市场波动时放平心态,学会做时间的朋友。

3、 坚持长期主义:耐住寂寞守住繁华

巴菲特最著名的话之一就是这句:“人生就像滚雪球,关键是要找到足够湿的雪,和足够长的坡。”我们可以把这里的“雪”理解成基金,“湿度”是投资收益率,“坡长”是投资的时间。

所以要让时间的复利力量显现,重要的是找到擅长长跑的基金,并长期持有。

数据统计,在标准股票型基金中筛选出过去五年复合回报的TOP10基金(截至2021年6月末),然后测算这10只基金单年度的业绩情况。结果显示,五年期的TOP10单年度业绩表现有时并不十分出彩,但这些基金每一年的业绩都不差,几乎都保持在前1/2,正是凭借这种稳扎稳打、步步为营,才在长期维度中创造了出色的回报。

买基金 如何熬过行情冷淡期?

所以,真正能创造长期良好回报的基金,并非仅仅依靠一鸣惊人的“妙手”取胜,而是能在牛市中获得合理的上涨、在熊市中良好地控制回撤,穿越牛熊,积累胜势于点滴之中,从而给投资者带来可持续的中长期收益。

而长期持有也不是不论买入什么投资产品、资本市场处在什么阶段、甚至持有标的的内在价值是否发生了变化,都一律简单地买入并且持有,无论发生什么情况都置之不理,从而达到“长期持有”的目标,这都是对长期价值投资的过于粗浅和机械的理解。

长期持有在大多数情况下非常正确,但是如果在大熊市中,严格止损操作也是必要手段,保持更多的本金,才能在未来的行情中获得更多收益。

另外也要独立思考,不随大流。在市场缓慢上涨时也会出现短期的回调,市场下跌时造成的冲击往往会给人造成恐慌的心理,保持良好的心态,坚持既定的投资策略和严格执行长期的投资纪律,是长期获取胜利的有力保障。

我们在回看过往的几轮牛熊转换后,要把视野放得更长远些,不要每天盯着市场,一会儿买,一会儿卖,很难获得收益,拿住手中的优质资产,不为短期市场所扰,直到获得丰厚回报,这样才能成为成熟的投资者。

(文章整理自中欧基金、东方红资管、睿远基金)

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作者: admin

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