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行情震荡 朋友要我推荐基金 该怎么回?

  行情震荡的时候,我们时常收到身边亲戚、朋友还有持有人们这样的咨询:“我风险偏好不高,有什么比较省心的基金 推荐?”“近一两年可能要用的一笔钱,不能锁定太久,放在哪里合适?”“尽量避免大起大落的基金推荐哪一只?”

行情震荡的时候,我们时常收到身边亲戚、朋友还有持有人们这样的咨询:“我风险偏好不高,有什么比较省心的基金推荐?”“近一两年可能要用的一笔钱,不能锁定太久,放在哪里合适?”“尽量避免大起大落的基金推荐哪一只?”

2020年以来,震荡行情中以二级债基、偏债混合型基金为代表的“固收+”策略基金异军突起,采用“固收+”策略的基金受到投资者追捧。今天我们就来聊聊固收+是不是稳健理财的优选,以及什么样的产品更值得推荐。

什么是固收+?

目前“固收+”投资策略有很多:如“固收+股票”、“固收+股票+打新+定增”、“固收+衍生品”等多种产品形态。其中公募基金的“固收+”策略产品主要有两种:偏债混合型基金、二级债基,这两种基金均可以参与股票市场交易,有机会为投资者创造更好的回报。

行情震荡 朋友要我推荐基金 该怎么回?

如果用食物做比喻的话,可以适当参与股票投资的二级债基,就好比汉堡:比简单的面包口感更多样;而偏债混合型基金类似于“巨无霸”,会增加新的配料,食材更为多样,投资者获得的口感也会更丰富。

具体来说,除投资债券之外,二级债基既可以适当参与二级市场股票买卖,同时也能参与一级市场新股投资,也就是大家常说的“打新”;所以二级债基可以为追求较低风险的投资者,提供一个更为进取的投资选择——在立足债券收益的基础上,力争把握来自股票市场的投资机遇。

但是受到仓位限制的影响,二级债基投资股票的比例不能超过20%;如果投资者想要更多参与股票市场的话,可以选择偏债混合型基金。相比二级债基来说,偏债混合型基金更为灵活,这种灵活体现在两方面:

股票仓位更为灵活:偏债混合型基金的股票仓位上限一般介于“30%-50%”之间。

投资范围更为灵活:偏债混合型基金也可以投资股指期货等金融衍生品。

因此,大家可以根据自己的投资目标和投资需求,选择一只适合自己的“固收+”策略基金,严控回撤的同时,追求长期回报。

固收+适合哪一类投资者?

1、拥有闲钱、追求稳健

随着年龄的增长,手上拥有的一部分“闲钱”的他们不再考虑高风险的投资标的,青睐一个产品的前提是可以尽量避免大起大落。“固收+”采用固定收益类资产打底、以权益资产添彩的操作策略,在一定程度上可以符合投资人的需求。

2、大类资产配置,固收+打底

是大类资产配置理念的践行者。拉长时间维度,海内外各类金融资产表现出轮动的特征,大类资产配置有机会创造一定的超额收益。正如本杰明·格雷厄姆认为:“投资者投在股市的资金一定不要少于25%或多于75%,当市场下跌时,投资比例就要更接近75%,上涨时就更接近25%。”许多投资者在自己的“投资购物车”中,既有风险水平较高的权益类基金,也会加入债券占比较高的“固收+”策略的基金作为资产配置组合中的底仓。

3、风险偏好低、注重回撤

虽然有的投资者可能对高收益的产品充满艳羡,但如果参与其中,体会了大起大落的行情,甚至偶尔的“浮亏”,都会令他们感到十分焦虑。另外,这笔资金可能在预期内有用处,因此投资对象的回撤控制是第一位的。

市场中的“大热基”、“牛基”、“网红基”,不一定是适合自己的好基。对于投资者而言,清醒看待自身投资的需求、评估风险承受能力、资金可投入时长,并坚定不漂移,才是正确投资行为的开端,进而寻找与自己诉求匹配的投资产品,进行合理配置。

固收+产品怎么挑选?

1、 看收益:固收+or固收-?

实际上,近两年来权益市场表现较好,以两年跨度看大部分产品收益表现均较好实现“固收+”,但也有部分机构和产品表现不尽人意,最终导致了“固收-”的效果。

所以挑选固收+基金的时候,要综合过往业绩,挑选长期能跑赢固收策略有超额收益的基金。

2、 看风险:“+”策略增大收益弹性和波动

公募基金“固收+”产品所采用的主要收益增强手段为股票、可转债投资,这两类资产投资是“固收+”品种收益弹性的主要来源。随之而来的是“固收+”基金产品普遍最大回撤较大。

一些“固收+”产品中的高弹性资产与“固收”资产(人民币债券)的收益表现具有一定正相关性,另一些则相关性较低或者负相关,不同资产对于产品的弹性影响也不同。投资者需要理性看待“+”策略的收益与风险,结合自身的投资目标,评估自身的收益预期和可以忍受的波动。

行情震荡 朋友要我推荐基金 该怎么回?

3、 看管理人综合投资实力

由于“固收+”涉及债券、股票等不同的资产类别,所有投资者也需要考虑产品管理人在各方面的投资实力,优选“固收”+管理经验丰富的管理人旗下的绩优产品。

另外,无论是“固收”策略还是“+”策略,在执行过程中都会遇到各类风险(包括信用风险、市场风险、流动性风险等),产品的平稳运作需要管理人对于各类资产投资有较强的风险控制能力。投资者可以通过管理机构的历史产品表现,评估投资机构的风险控制能力,选择管理经验丰富、管理能力较强、风险控制严格的机构及其产品。

(文章整理自兴证全球基金、中国基金报、中信建投)

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作者: admin

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