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实用攻略:买“固收+”之前 先看完这篇

  随着A股市场波动加大,现在有不少朋友开始加大了固收+品种的配置,应该如何挑选固收+产品,今天小编就和大家聊聊这个话题。

随着A股市场波动加大,现在有不少朋友开始加大了固收+品种的配置,应该如何挑选固收+产品,今天小编就和大家聊聊这个话题。

挑选固收+基金,按照小编的经验,可以从基金经理和产品本身两个维度出发,结合来做选择。

01 如何挑选固收+基金经理

“选基金就是选基金经理”,这句话放在“固收+”产品上尤其适用。“固收+”产品,其实对基金经理的要求非常高。基金经理既要熟悉债券投资,也要懂得股票投资,关键是还要根据市场行情的切换调整股债的比例。所以市场上好的“固收+”基金经理是相当稀缺的。分析“固收+”基金经理的好坏,可以从以下三个角度出发。

(一)看基金经理的资历

无论是股市,还是债市,市场总有波动,存在较大的不确定性。如果基金经理的投资经历较长,那么在面对市场各种状况时就会更加得心应手。

因此,从业年限长,经历过股市和债市多轮牛熊考验的基金经理,更值得我们的信赖。

(二)看基金经理的过往业绩表现

一般来说,资历较深的“固收+”基金经理,很可能会同时管理多只产品,所以分析这些产品的过往业绩表现,也是我们挑选基金经理很重要的环节。

小编在这里推荐大家选基金经理单独管理的在管时间长的基金,作为重点业绩考察对象。

强调单独管理,是因为,如果是多人共同管理的基金,我们比较难辨认业绩是哪一位管理人的功劳。

重点看管理时间长的基金,是因为管理时间越长,越能反映产品的业绩是靠基金经理的真实实力还是靠运气,一个参考标准是管理时间最好超过3年

(三)看第三方机构的评价

这里说的第三方评价机构,指的是得到行业认可的机构。目前有以下7家机构给出的评价是全行业都认可的:晨星、天相投顾、济安金信、银河证券、海通证券招商证券、上海证券。

这7家基金评价机构会对全市场的基金进行多维度评价,然后进行星级评级,最高级别的是五星。也就是说,一只“固收+”基金如果能够获得越多机构(指的是以上7家评价机构)的五星评级,说明它的表现越出色,对应的就是基金经理的能力越出众。

除了这7家基金评级机构,还有大家经常看到的“金牛基金奖”“明星基金奖”“金基金奖”等等,同样是业内认可的奖项。

02 如何挑选固收+产品

相信通过以上3个维度的分析,大家已经可以挑选出市场上优秀的“固收+”基金经理了。那么接下来,我们再看看从产品本身来说,又应该如何去考察。

考察基金本身,更多的是为了挑选出符合自己风险偏好的产品,概括来说,可以从产品类型、风险控制等维度入手。

(一)固收+产品类型

广义上来说,“固收+”是一种投资策略,可以覆盖多种细分的基金品种,它们虽然都是以固收类资产打底,但“+”的部分不同,风险收益特征也不同。

目前市场上主流观点认为,“固收+”产品大致分为以下三类:

一级债基主投债券等固定资产,可投可转债,不能投股票。

二级债基:主投债券等固收资产,股票仓位不超过20%。

偏债混合:固收为主,权益为辅,股票仓位不统一,通常在0%-30%/40%。

一般情况下,产品的可投资股票仓位越高,产品的波动性就会更大。“固收+”产品股票仓位比例的上限通常有40%、30%、20%等等,投资者可以根据自己的风险偏好来选择。

(二)看产品的风险控制能力

优质的“固收+”产品要以尽量小的风险去实现投资收益,因为大家买这类产品,就是冲着稳健来的。可以说,“固收+”允许赚得不太多,但控制回撤的能力一定要强。

小编分享一个筛选方法,供大家参考。

即时间区间选择“3年或以上”,最大回撤选择“<5%”,在这个范围内,再去选收益率较高的、或者符合其他需求的基金。当然,“3年”和“5%”这些参数都是可以变更的。

(文章来源:广发基金

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作者: admin

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