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总是“满仓踏空”?基金投资如何做好仓位控制?

  “昨天满仓踏空,今天满仓套牢……”,近期创业板指 表现强势,一举站上3400点创出新高,收复春节后的下跌,点位更是逼近沪指 ,但并不是每个小伙伴都开心得起来,不少人表示,自己完美地“踏空”或是“满仓踏空”了。

“昨天满仓踏空,今天满仓套牢……”,近期创业板指表现强势,一举站上3400点创出新高,收复春节后的下跌,点位更是逼近沪指,但并不是每个小伙伴都开心得起来,不少人表示,自己完美地“踏空”或是“满仓踏空”了。

其实最近市场的分歧不小,沪指在连续7连阳后出现回落,科技、新能源一路飙车,而把白酒、消费落在了原地……有的全仓跟错板块和热点,眼睁睁看着别人的股票、基金猛涨。市场一片大红但是跟自己却没有丝毫关系,往往都会耐不住内心的骚动追涨,但可能刚追进去,就是当头一棒,到底该如何避免踏空和套牢的悲剧呢,仓位管理就很重要了。

一、为什么买基金总是踏空?踏空之后该怎么办?

首先,我们要判断基金踏空的原因,是自己频繁操作导致,还是基金本身出现问题。基金在板块轮动中,踩错了节奏,会导致投资者“踏空”。

对于基金投资人而言,在基金业绩踏空时,我们要对基金质量进行二次判断。如果同类基金普遍出现类似问题,说明市场状况如此,不应苛责基金,再给基金经理一些时间;如果手中基金长期踏空,业绩长期低于同类基金,那么我们应该替换投资标的。

市场是很难预测的,基金投资不应过分关注短期业绩,没有人能保证永远买在最低点、卖在最高点,优秀的基金经理是能够看清市场长期走向,坚持自己的投资逻辑,坚守投资风格的人。

第一,制定相应的操作策略

踏空有可能是空仓错过上涨,也有可能是满仓踩错热点,我们在制定操作策略时,应该采用“分步式”策略,既不要一次性满仓买入,也不应该一次性集体卖出

面对踏空,我们提前做好应对准备,才可以在基金操作过程中,处变不惊、冷静应对。

如果想要加仓,可以等回调,务必要牢记:“不要在大盘和个股冲锋时追涨,而是要在急跌、惊恐时捡拾”。

第二,设置好止盈止损目标

无论是炒股,还是买基金,都要研究总结大盘顶部和底部的特征。如果大盘估值已经严重泡沫化,“踏空” 错过就算了,尽量不要再去追,一旦买在牛市的顶部区域,回本的时间会被拉长到7、8年。

因此,面对买基金踏空,我们还得提前设置好止盈和止损线。例如,盈利在15%以下,基金回撤5%,则止盈或者止损;如果盈利在15%-25%,基金回撤7.5%,则止盈;如果盈利超过25%,基金回撤10%,则止盈。

具体的操作环节,务必严格执行投资纪律,不可以恋战。要知道,踏空并不可怕,踏空之后的不理性操作才可怕,人们往往是被这些不理性操作拖入深渊

二、基金投资如何做好仓位管理

投资路上,我们没法控制市场走向、控制股票价格,但我们可以控制仓位,买多少或者卖多少,仓位控制是我们抵御市场风险的手段之一。

同样遭遇市场大跌,两位投资者可投资金都是10000元。基民A全部满仓买入某基金,基民B买入该基金的资金是5000元,若买入的基金下跌了10%,前者亏损1000元,后者亏损500元。后者的亏损体感会相关好一些,可能也更能忍受暂时浮亏。

基金投资的仓位管理因人而异,几乎每个人的仓位都是不同的,不同人对于仓位有不同的理解。对于仓位的判断与个人自身情况而定,可以试着问自己两个问题。

第一,对现在的基金仓位会不会感到不舒服?

这是一个相对体感的判断方式,也是间接测试你的风险可承受范围。 假设投资者投入基金的仓位是50%,当基金下跌10%时,你是否能够承受,但是如果市场继续下跌,下跌20%的时候,你是否还能接受。如果此时已经茶饭不思了,那可能当前50%的仓位与你而言过高了点。

第二,用来买基金的钱打算长期持有还是短期?

长期持有的话仓位可以适当高一些,如果短期的话,可能受市场波动影响基金净值起伏大可能性比较高,仓位不建议过高。

基金投资的仓位管理没有一成不变的规则,同样是五成仓位,对于风险偏好不同的投资者,持有的心理体验和操作方法是有较大差距的。我们可以在实践的过程中慢慢发现适合自己的哪一种仓位。

1、永远不要满仓,最多9成仓位

基金本身已经是由数十只个股组成,平衡了一定的风险,但是我们依然要配置4-5只基金来分散到各个行业,能够有效分配资金的利用率。

从市场数据看,过去10年,如果能每一年满仓排名第一的资产,收益足够诱人,但大类资产轮动从未停止,房子、股票、债券、黄金等常见投资品的赚钱效应一直在轮动。2015年排名第一的是股票基金,而次年2016年股票基金倒亏-10.1%。

2、根据市场的变化动态调整自己的仓位

市场中80%的时间是处于震荡过程中,而走单边上涨或下跌的时间只占20%。

站在长期投资角度,如果我们持有某只优秀基金、追随的是位优秀基金经理,在底仓基础上,当市场发生较大回调时,可以考虑适当逢低加仓,逐步提升仓位,但并不是为了去抄底,博反弹,赚一波就走。

虽然底部点位难以预测,但不同市场点位/基金区间净值可作为一个加仓的参考, 比如当上证指数下降至3200点下,根据实际可使用资金情况加X%比例;当指数进一步下跌至3000点下的时候,可再投资XX%。跟进自己的资金安排,制定一套自适用的仓位管理方式。

3、较长时间内,学会锁仓

基金是长期投资,但也有人忍不住频繁择时交易,当持仓基金有5%收益时就手痒难耐,急于过快落袋为安,当持仓基金跌了2%时又急于“脱手”,反而频频错过“牛基”。

所以在非重仓情况下,我们可能长时间内都要学会“锁仓”,以免错过更多的收益。

总之,投资者在进行基金配置时要留有一定的仓位,给自己保持账户留有一定比例的流动性,这样我们才不会失去选择的权利。同时适时根据市场变化加减仓。也可以通过定投摊薄成本。

(文章整理自南方基金中欧基金)

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作者: admin

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