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明星基金经理业绩不佳 还要持有吗?

  今年以来,不少明星基金 经理管理的基金业绩 不佳。例如,截至6月24日,张坤管理的易方达中小盘混合今年以来亏损3.96%,王宗合管理的鹏华匠心精选混合A今年以来收益也为负。明星基金经理管理的基金业绩不佳,基民还要持有吗?

今年以来,不少明星基金经理管理的基金业绩不佳。例如,截至6月24日,张坤管理的易方达中小盘混合今年以来亏损3.96%,王宗合管理的鹏华匠心精选混合A今年以来收益也为负。明星基金经理管理的基金业绩不佳,基民还要持有吗?

Choice数据显示,截至6月24日,主动偏股型基金(普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金)今年以来平均收益率为5.67%。梳理发现,多只明星基金今年以来收益率低于行业平均水平,包括董承非管理的兴全趋势投资混合、梁浩管理的鹏华研究精选混合、刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合。

在业内人士看来,明星基金经理业绩不佳,主要是因为今年以来市场较为震荡,热点板块快速轮动,而明星基金经理的管理规模往往较大,导致“船大难掉头”。“不少明星基金重仓的是医药、科技、消费等赛道里的大市值股票,而近期一些小市值股票表现较为亮眼。”

此外,这也与部分明星基金经理对今年市场较为谨慎有关。以董承非管理的兴全趋势投资混合为例,今年一季度大幅降低了股票仓位,重仓持有保利地产中国平安等金融地产股。

近日,兴全基金百亿级基金经理谢治宇也回顾了年初对今年市场的判断。他坦承犯了一点错误。“当时我认为今年市场的机会不一定特别多,但上半年下来,我发现这个判断似乎有一点问题,大家还是找到了很多的机会,比如新能源车、一部分周期品等。但大家不妨在市场热衷于赛道投资、趋势投资的时候,多考虑风险,等到市场开始非常谨慎的时候,再多想想远景和未来。”

建议,对于那些过往表现很好,近期表现不佳的明星基金,投资者可以从多个维度进行考察。第一,试着分析近期基金表现不好的原因,如果是大环境造成(比如市场震荡、重仓行业遇调整等),可以通过长期持有来消化,或者通过定投摊低成本,熬不住的也可以先减仓。第二,如果是基金规模过大冲击了原有投资体系,可以挑选明星基金经理管理的规模稍小的基金产品。第三,如果是策略阶段性失效,投资者可以给予基金经理更多的时间,他们或许能在市场风格回归后重新步入佳境。第四,如果投资的是新生代年轻基金经理管理的基金,可以问问自己当初买入基金的逻辑是什么,如果逻辑没变,可以继续持有。如果投资的基金是由经历过多轮牛熊周期的资深基金经理管理,给予更多的耐心或许是较好的选择。

刘彦春近期也公开发文表示,权益市场波动是常态,但伴随社会财富增长、效率提升,市场持续向上的方向不会改变。“我们会继续提高投研能力,动态调整组合持仓,努力为持有人创造价值,也希望大家能够用闲钱做投资,淡看短期波动,陪伴优秀公司长期成长。”

(文章来源:上海证券报)

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作者: admin

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