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原来大多数人都没有在意到“赎回费”

  市场上常言:会买的是徒弟,会卖的才是师傅。持有一只优秀的基金 ,如果卖出时机不对,或者方法不得当,可能也有不小损失。

市场上常言:会买的是徒弟,会卖的才是师傅。持有一只优秀的基金,如果卖出时机不对,或者方法不得当,可能也有不小损失。

“卖基金”还是有点讲究的,小欧先来帮大家算笔账。

你知道,卖基金要付多少手续费吗?

从目前市场看,大部分权益类基金申购费在1%-1.5%左右,赎回费为0%-1.5%,这笔费用与持有时间成反比。

我们参考某只股票型基金的费率,分别统计持有不同时间卖出后需要承担的赎回“成本”,如果投资者在一年内,对单只基金买卖操作超过10次,至少要卖出5次,若是以卖出5次计算总赎回费,可以发现,持有不足7天,投资者需要支付的赎回“成本”累计高达7.5%(忽略本金损耗),随着持有时间拉长,赎回“成本”越低,超过180天,赎回费率为0。

原来大多数人都没有在意到“赎回费”

(费率结构参考某股票型基金,计算总赎回费率忽略了来回买卖的本金损失)

换言之,市场是涨跌无序的,如果因市场波动而短时间频繁操作,也要交一笔不小费用的,5次卖出的时间都是小于7天的话,卖出赎回费累计要高达7.5%(忽略本金损耗),想想,5次买卖基金带来的总收益可能都不到7.5%。而随着持有时间拉长,赎回费越低,如果坚持持有超过180天,这只基金赎回是不需要手续费的。

一个现象:大多数人很容易多付赎回费

据《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》调查显示,很多基民容易在无意中多付了赎回费。

这篇报告调查结果显示,让投资者选择自己的投资是否能超越市场平均水平、跑赢大盘,大部分人都认为自己能行,是自信的。然而调查这部分人的实际收益,其实只有一半左右真正跑赢了大盘。说明投资者存在过度自信的情况。

原来大多数人都没有在意到“赎回费”

数据来源:《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》尼尔森、天天基金、华宝证券等,2021/5/25发布

当投资者过度自信自己择时的能力,会为追求波段操作而进行频繁交易。然而,大多数投资者在大多波段操作中,并不能踏准市场节奏,以为能“低买高卖”,反成了“高买低卖”,平白无故多付了赎回成本。

频繁操作付出的,不止是更高的手续费

在实际基金投资中,基金卖的不好,对我们的投资收益也会有影响。小欧计算了2010年来在任意时点开始持有偏股混合型基金指数,并统计了不同持有期的平均收益率和获得正收益的比例。

可以发现,如果短期换手率较高,持有偏股混合型基金指数平均收益率基本都是个位数,获胜和亏损的概率基本对半分,好比“猜盲盒”,甚至短期交易7天,持有偏股型基金指数跑不赢大盘。但随着持有期的延长,获得正收益的值和比例也都是在逐步提升的。

原来大多数人都没有在意到“赎回费”

(来源:Choice,2010/1/1-2021/6/9,偏股混合型基金指数为例,超额收益:统计同期持有上证指数平均收益率情况,计算两只指数收益之差)

如何卖得好?少折腾!!

前文看,基金卖得好,不仅能省下较高的赎回成本,也尽可能降低我们的收益损失。关于“卖基金”,小欧这边有两点建议供大伙儿参考。

第一,少折腾

从另一则数据,我们还惊喜发现,基金投资尽量避免频繁交易,很少基金是依靠短线操作赚钱的,持有太短,可能都感受不到基金的魅力,毕竟大多数基金是通过长期投资赚钱的,拿历史数据看,持有偏股型基金指数越久,收益越丰,且都高于同期沪深300指数,且从前文看,持有时间越长,卖出时成本也越低。

原来大多数人都没有在意到“赎回费”

(来源:Choice,截至2021/6/9)

  第二,止盈分批卖出

当然了,基金投资也不需要你持有到老,有时也需要“落袋为安”,我们可以给自己购买的基金设置一个止盈目标,这样能够更好地控制人的欲望,以免导致后期反盈为亏,也防止自己频繁操作。基金止盈可以是全部卖出,也可以几次分批卖出,若是看好持有基金的未来走势,可以保留一部分仓位继续等待,这样让“子弹”多飞一会。

市场总是这样风云变幻,面对市场变化,小的涨跌幅度没有必要去过分在意,坚持长期投资并不容易,不论是买入还是卖出,都要理性操作,冷静判断,进化为成熟的投资者

(文章来源:中欧基金

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作者: admin

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