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市场跌跌撞撞 基金投资如何才能稳中取胜?

   6月以来的A股市场,从3600点,到现在的3500点,全市场有一些基金 的最大回撤超过了10%。好不容易累积的收益,总是一天就亏完了;好不容易下定决心,忍痛赎回了产品,市场又开始大幅反弹。总是在犹豫和徘徊之中,损失了不少时间和收益。面对跌跌撞撞的A股,基金投资到底该如何“稳中求胜”?

6月以来的A股市场,从3600点,到现在的3500点,全市场有一些基金的最大回撤超过了10%。好不容易累积的收益,总是一天就亏完了;好不容易下定决心,忍痛赎回了产品,市场又开始大幅反弹。总是在犹豫和徘徊之中,损失了不少时间和收益。面对跌跌撞撞的A股,基金投资到底该如何“稳中求胜”?

一、选择一只“好基金”

来自灵魂深处的拷问,当前市场9000多只基金中,哪些是好基金,如何去甄别这些“好基金”?

强势基金一定是好基金吗?数据统计显示,第一年度处在第一分位的基金,下一年度处在第一分位、第二分位、第三分位、第四分位的概率相近,与扔硬币做决定几乎无异,可见,强势基金的“强势”持续性很低。

1、合适的基金经理

“合适”的意思是根据自己偏好和自身判断,选择合适自己的风格和基金经理。每位基金经理都有自己的投资风格和投资理念,但需要注意的是,一个人的投资风格有可能会改变,基金经理的风格也在成长、进化。

长期来看,一位优秀的基金经理是能够帮你长期、稳定地获取超额收益α。一方面,基金经理的投资风格是不断成长,进化的。基金经理也在不断学习,吸取经验教训,投资理念和方法都在市场中磨练。

另一方面,基金经理的价值不仅在于牛市赚钱,更在于熊市中亏得少,甚至赚到钱。就像前文中提到的董承非,短期来看,同类对比中,表现确实不佳,但长期来看,胜在稳稳的幸福,复合年化收益率近18%。

2、中高收益、中低回撤

中高收益、中低回撤基金是投资的“富矿”。市场中存在这样的一类基金:中长期收益在15%-20%左右,而当市场出现25%以上的回撤时,基金回撤小于沪深300指数的70%,回撤控制能力较强。在时间的酝酿下,走出一股“静悄悄”的牛基态势。

二、“好行为”配合“好基金”

对于基金投资来说,一方面是产品,另一方面是投资者自身的行为,二者共同决定着投资收益和感受。在寻觅到“好基金”后,投资者自身的投资时点也很重要。“好行为”配合“好产品”,合力之下,投资效率更高。

1、组合投资

也就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。在大类资产方面,可以分散投资债权、证券、海外、保险等等不同的资产。但需要注意的是,分散投资并不是样样投,也需要有一定的策略

第一:不要选择太多:投资一只基金,抗风险能力比较差,而持有过多基金又会造成太过分散、不好管理,因此,投资组合一般以2-4只基金为佳。

第二:选择相关系数低的资产:如果这2-4只基金全部投资一类资产,将很难达到分散风险的目的。可以选择相关系数低的基金来做定投,比如三只定投基金分别为股票基金债券基金以及海外基金的组合,做到了资产类别以及投资区域的分散,在市场波动时能够更加有效地分散风险。

第三:覆盖到多种风格:组合投资建议可以覆盖到不同类型的基金。比如债券基金与货币基金同属于固定收益品种,风格更稳健,股票基金、混合基金等权益品种,风格更激进,在配置时尽量兼顾两者,让整体风格趋于平衡。

如果投资组合中有两只权益基金,则可以是大盘+中小盘,成长型+稳健型这样的组合,合理配置投资组合中各类风险收益特征的基金产品之间的比例,能够帮助降低投资组合的整体波动性。

2、基金定投

也就是把资金分散开,在整个牛熊市周期里边分散投入。这样我们的买入成本就是牛熊市的平均价格,甚至更低一些。

对于把稳定放在首位,对回报要求不高的投资者,基金定投是非常好的投资方法。

3、长期持有

长期持有是我们提高盈利概率的有效手段。

持有产品期限不同,收益也是大为迥异的。A股的波动性导致了理想与现实不同,频繁的波段操作往往“适得其反”。那基金持有多少期限为好呢?相对来说,持有两年的时间最佳

稳健型投资者的三大法宝:组合投资+基金定投+长期持有。

我们可以把自己的目标周期拉长,不要总想几个月赚10%~20%。把目标放在十年的长周期内,赚到100%或者更高的收益。慢就是快,周期拉长了,心态就放平了。

投资就像一场没有尽头的马拉松长跑,如何持续的跑下去,跑的稳,非常重要。因为,投资不能每个阶段都在冲刺,过度冲刺一段就可能会导致下一段业绩的波动。对于投资而言,持续力的重要性远大于短期的收益率,耐得住寂寞,才等得来繁华。

(文章整理自富国基金、东方阿尔法基金、上投摩根基金)

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作者: admin

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