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被动型基金是什么意思?被动型基金是指数基金吗?

  被动型基金是并不主动去寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现的基金。由于被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此也通常被称为指数型基金。比如常见的有沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225被动型基金等。

被动型基金是并不主动去寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现的基金。由于被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此也通常被称为指数型基金。比如常见的有沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225被动型基金等。

被动型基金是什么意思?被动型基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金,其目的在于达到与该指数同样的收益水平,实现与市场同步成长。

被动型基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。

  被动型基金的特点主要表现在以下几个方面:

(1)费用低廉

由于采用被动投资,基金管理费一般较低,美国市场的被动型基金平均管理费率约为0.18%—0.30%;同时由于被动型基金采取持有策略,不经常换股,交易佣金等费用远远低于积极管理型基金,这个差异有时达到了1%—3%,虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。

(2)分散和防范风险

一方面,由于被动型基金广泛地分散投资,任何单个股票的波动都不会对被动型基金的整体表现构成影响,从而分散风险。另一方面,由于被动型基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上被动型基金的风险是可以预测的。此外,由于采取被动跟踪指数成分股的投资策略,也能有效降低非系统风险和基金管理人的道德风险。

(3)延迟纳税

由于被动型基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一个股票从指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,被动型基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这样,每年所交纳的资本利得税很少,再加上复利效应,延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。

(4)监控较少

由于运作被动型基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。被动型基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化,以保证被动型基金的组合构成与之相适应,以实现”赚了指数就赚钱”的目的。

  被动型基金的优势

和其它积极管理类型的基金相比,指数型基金具有以下优势:

(1)跟踪基准指数,具有巨大的成本优势,可以实现“赚了指数就赚钱”;

(2)能有效降低非系统风险和基金管理人的道德风险;

(3)基金收益的可预测性强,基金业绩表现相对稳定,适合个人投资者进行长期投资;

(4)是国内外机构投资者投资中国市场的有效工具,特别是合格的境外投资者(QFII)政策的推出,被动型基金将成为合格的境外投资者(QFII)进入中国证券市场的首选投资工具。

 

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作者: admin

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