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加仓!这个方向被张坤、朱少醒共同看好!

  基金 的三季报已经全部披露完毕了,每次季报一出,不少明星基金经理的规模、持仓等都会备受关注。

基金的三季报已经全部披露完毕了,每次季报一出,不少明星基金经理的规模、持仓等都会备受关注。

因为三季度A股整体出现回调,明星基金经理的规模大多都出现了下降,其中葛兰管理基金的规模跌破了千亿。

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具体看持仓的话,先来说说葛兰。

虽然总体管理规模出现大幅下降,但是葛兰管理的中欧医疗健康混合和中欧医疗创新股票这两只基金依然获得了基民的净申购。

从葛兰单独管理的四只基金仓来看,仓位较上一季度有所下滑,总体依然偏向于医药、新能源和消费行业。

两只医药基金加仓了恒瑞医药爱尔眼科,减仓了凯莱英通策医疗等个股。

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对于医药行业,葛兰依然力挺,表示依然看好医药生物板块的中长期投资机会,但短期市场波动难以避免。

“从基本面角度来看,尽管面临着疫情的扰动,但总体来看医药生物板块延续了二季度末的恢复趋势。政策方面,国家层面的骨科脊柱类耗材集采完成,总体集采框架保持了稳定性,政策延续稳健、积极的趋势我们认为没有变化。”

和葛兰不同的是,张坤在三季度选择了继续加仓,易方达蓝筹精选混合的股票仓位已经快接近95%了。

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从具体持仓来看,张坤管理的四只基金前十大重仓股集中度较高,明显增加了对药明生物的配置,对招商银行贵州茅台等金融、消费股有所减持。

易方达亚洲精选QDII基金则是减仓了部分港股,加仓了美股。

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张坤每次的季报都很走心,这次,他引用了格雷厄姆话、认为市场先生提供了对长期投资者有吸引力的出价。

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(图片来源:易方达蓝筹精选混合基金季报,不作投资推荐)

同样不谋而合加仓医药的,还有富国基金的老将朱少醒。

他管理的富国天惠成长混合持仓会更分散一些,主要加仓了药明康德迈瑞医疗,减仓了伊利股份

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朱少醒表示,三季度实体经济下行压力增大,消费在疫情的影响下持续低迷,地产大幅下滑,信用事件高发的苗头显现。好处是市场的整体估值处于长周期中很有吸引力的位置,当下权益市场处在较好的风险收益区间。

而这一观点,和刘彦春基本一致,刘彦春也指出,前三季度,我国经济缓慢复苏。生产端表现稳健,需求端是主要问题,新冠疫情影响下,服务业运行艰难,消费行业面临一定的压力。房地产行业景气度持续低迷,二三线及以下城市下行尤甚,地产新开工、房地产投资持续下行。居民消费整体疲软,就业形势特别是年轻人就业压力较大。

同时刘彦春也表示,短期事件冲击带来的更多是投资机会。

从持仓来看,刘彦春管理的6只基金的仓位都超过了90%,前十大重仓股变化不大,依然偏向于消费、医药,对五粮液泸州老窖贵州茅台有所减持。

总的来看,三季度张坤、朱少醒都选择了加仓医药,减仓消费,这是不是意味着医药板块的机会来了呢?

实际上,当他们在加仓医药的时候,焦巍、张清华等基金经理也在减仓医药。

并且从整体公募基金的持仓来看,作为公募持仓第三的申万一级行业,医药生物在三季度依然是被减仓的。

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不过因为这是三季报的数据,有一定滞后性,我们通过这部分数据来判断未来未免有失偏颇。

或许我们可以从当前医药板块的估值、基本面和政策面来看看。

目前,中证医疗板块处于历史低位,市盈率百分位仅有0.83%,比历史上超过99%的时间都低估。

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最新公布的医药行业三季报也呈现出了比较亮眼的表现。

其中,在总市值400亿元以上的医药龙头公司中,药明康德实现了业绩翻倍,万泰生物业绩增长2倍,华大智造增长3倍,华东医药略增,均实现较高增长。

近期,创新医疗器械推迟进入集采、种植牙服务部分价格温和调控、脊柱耗材集采好于市场预期等消息也让市场对集采的悲观预期有所消化。

不过,反弹不会是一蹴而就的,历史上,中证医疗指数也出现过大幅的回调,而本轮长达一年多的调整幅度,已经和前几次大跌时候差不多了。

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总之,对于同一个行业,不同基金经理会有不同的看法和操作,这都是基于他们的能力圈范围和投资策略来进行的,与其盲目抄作业,不如从自己的风格偏好和策略出发,找到更适合自己的投资方法。

不在顶峰时慕名而来,也不要在低谷时转身离开。越困难的时候,可能离转机也就越近了。

(免责声明:收益率数据仅供参考,过往业绩和走势风格不预示未来表现,不构成投资建议。转引的相关观点均来自相关机构或公开媒体渠道,不代表天天基金的观点。天天基金不对观点的准确性和完整性做任何保证,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,定投有风险,投资需谨慎。)

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