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5大指标带你看当前市场位置 节后能否反弹?

  本栏目旨在跟踪一些估值指标、情绪指标、技术指标等来判断当前的市场位置,给投资者一些参考和建议,总共包括了5大指标。

本栏目旨在跟踪一些估值指标、情绪指标、技术指标等来判断当前的市场位置,给投资者一些参考和建议,总共包括了5大指标。

1、指数估值

2、股债性价比

3、成交额

4、基金发行热度

5、融资买入额占比

1、指数估值

5大指标带你看当前市场位置 节后能否反弹?

Tips:

1)PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业,像证券银行等周期性行业应该看PB。

2)从宽基指数来看,沪深300上证50中证500都处于较为低估位置,当前布局性价比较高;创业板指数估值回落至合理区间。从行业指数来看,前期热门的新能源车、光伏等指数估值大幅回落,而军工半导体、医药等高成长性行业也位于估值低位。

2、股债性价比

5大指标带你看当前市场位置 节后能否反弹?

Tips:

1)股债性价比也叫风险溢价,主要用来判断当前时间点股票资产和债券资产哪个更值得买。指标越大,代表股票的相对性价比越高,越应该卖出债券资产,买入股票资产;反之,应该卖出股票资产买入债券资产。该指标对于中长期择时很有参考意义。

2)股债收益差=1/A股整体市盈率-10年期国债收益率。比如2015年牛市时,股债收益差曾跌至负值,随后A股迎来了大幅下跌。

截至9月末,沪深300的股债利差来到了6.16%。在上半年的冰点4月26日时,股债利差为6.06%;在2020年3月份“疫情底”时,股债利差最高值为6.66%。

3、成交额

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Tips:

1)市场成交额反映了资金的分歧程度,需结合市场的走势和位置进行分析。在下跌过程中,当成交量不断萎缩,直至缩减到极低水平(俗称“地量”),且股市跌势趋缓,就是很好的买入时机。后续如果股价回升,伴随着成交量逐步放大,基本可以判定市场反转。在上涨过程中,当成交量不断放大,直至连续多个交易日“天量”成交,这时就要小心,表明市场过热,很可能后续会下跌。

2)最近市场缩量下跌,成交额和指数点位均处于近年较低水平,下跌动能逐渐减弱,后续指数有望走稳反弹。

4、基金发行热度

5大指标带你看当前市场位置 节后能否反弹?

Tips:

1)新发基金规模反映了基民的投资热情,当新发基金规模激增,说明基民投资热情极度高涨,往往对应市场的顶部区间,而当新基金发行困难,说明基民投资情绪低迷,往往对应市场的底部区间,即新发基金规模可作为投资的反向指标。

2)2021年2月以来,新基发行规模急剧缩水,今年4、5月份基金发行热度几乎处于2016年以来最低,随着市场在4月份触底反弹,基金发行市场也开始回暖,7月迎来一个发行小高峰后再度降温。9月整体看,发行热度仍是较低水平,可见基金市场投资者的情绪仍然非常低迷。

5、融资买入额占比

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Tips:

1)融资买入额占比=融资买入额/A股总成交额,反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。

2)可作为投资的反向指标。当融资买入额占比过低,投资者应该买入股票资产;当融资买入额占比过高,投资者应该卖出股票资产。

3、当前融资买入额占比为5.46%,相比之前进一步降低,且创下2016年以来新低,说明投资者风险偏好极低,可以适当贪婪。

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