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定投三问:何时投?怎样投?怎么卖?

  今天我们进入“实战”特训,解决基金定投 投多少、什么时候买、什么时候卖这三个让人纠结的问题。

今天我们进入“实战”特训,解决基金定投投多少、什么时候买、什么时候卖这三个让人纠结的问题。

Part01

聪明定投的第一步:正确的入场

在开始定投之前,我们先来设定一个舒适的投资额,资金稳定是定投成功的基石。给大家两个初始定投额的参考公式:第一种,是每月固定收入的10%-20%;

第二种,用月收入减去月支出,然后除以2。

任选其一起可。当你不确定的时候,可以少投,不能不投;稳定投资,贵在坚持。

定投三问:何时投?怎样投?怎么卖?

其次,低位勇敢定投。我们调研发现,在做过定投的受访者中,38%的人认为定投不需要做市场判断,然而从历史上基民的交易数据来看,绝大多数用户容易被市场情绪“点燃”,大部分买入都发生在市场高点。

定投开始在高点并不可怕。但是对市场要保持关注,尤其是当市场出现特殊标志时, 适当加大定投额是正确的操作。我们建议参考的标志是,当A股市场最具代表性的指数之一,沪深300指数的市盈率PE低于近五年30%分位时,代表市场估值偏低。低估值并一定不代表股市立刻上涨,可能还会盘整甚至继续惯性下跌一段时间,但对定投来讲,已经进入高性价比的 “击球时刻”!模糊正确远胜于精确的错误,低位勇敢定投,一旦市场好转,可以迅速达到投资目标!

定投三问:何时投?怎样投?怎么卖?

解决了金额问题,那么从频次来讲,是月定投好,还是把资金分成四份,周定投更好?

当市场没有出现特殊标志,采用月定投即可,能够降低资金集中买在尖顶高位的概率。而当刚才提到的特殊标志出现时,意味着市场泡沫已经大幅消化,此时机会大于风险,应当在采取总量双倍定投时,更改定投周期为周定投,能够有效提高捕捉到市场低点概率,进一步降低收集筹码的成本,提高收益率。

因此,我们的第一个建议是,关注估值,低位勇敢加码。

Part02

聪明定投的第二步:设置科学的止

那是不是一直定投下去就“万事大吉”了呢?还真不是。来看一组数据,依旧以沪深300指数作为模拟定投对象,从2005年1月4日开始定投,结果累计收益率是这样的:

定投三问:何时投?怎样投?怎么卖?

(数据来源:U8指数定投计算器,2005.01.01-2022.06.10)

是不是有点出人意料?这其实是“钝化现象”在作怪,原因就是由于定投的期数太多,导致越往后的每一笔投资对整个定投过程的影响“微乎其微”,达不到均摊成本这一原始初衷。

举个例子,如果第一期的定投成本是1000元,第二期是800元,那么平均成本就是900元,得到了很好的分摊;如果已经定投了100期,前面所有已投的平均成本是1000元,第101期的成本是800元,那么最终的平均成本是(100*1000+800)/101=998元,分摊成本的效果大大削弱。

这时候就应该学会止盈,相信大家有个共同的疑惑,到底什么时候止盈是更好的?

首先,可以参考年化15%止盈线。为什么是选择15%?因为国内偏股型基金按每年来算,经历了牛熊交替涨涨跌跌后,平均收益就在15%左右,所以这是一根不会轻易达到,但是踮踮脚努努力能够实现的收益,可以我们作为止盈的参考依据。

但是,光是一条线显然不能应对市场复杂的情形,我们需要更聪明的定投。

理论上来说,市场有无限上涨的可能,我们要尽可能在落袋为安的同时,尽可能获得更高的收益,尤其是当市场迎来好机会时,试着去争取争取。

那么此时,我们通过大量数据统计,给大家提供两个重要的参考条件,当条件不满足时,即使达到止盈目标,我们也可以再聪明的等一等,让盈利“奔跑”,去寻找更好的位置。

第一个条件是估值由低变高,沪深300市盈率要高于近五年60%历史分位,此时市场已经不再被低估,部分行业开始出现泡沫,可以考虑止盈。

第二个条件是时间足够,我们的定投时间最好超过15次,或者达到1年到2年以上。在定投的早期(15次以下),即使收益翻倍,但可能盈利金额较小,赎回意义不大,故没必要止盈。

我们的第二个建议是,设置科学的止盈。当达到止盈线,并且两个条件同时满足时,就是止盈的理想时刻了。

Part03

聪明定投的第三步:正确看待定投中的亏损

调研发现,在做过定投的受访者中,有57%的人在亏损10%以上时会终止定投,有19%的人亏损不到半年即会终止定投,恐惧心理不仅可能会错失低位攒筹码的好时机,还可能让高位开启定投的人更久回本,最终拿不住黯然止损操作。

其实,定投是时间的朋友,也是波动的朋友。当定投遇到市场下跌,出现浮亏时,不要恐慌。先检查,后观察。

首先检查定投金额的设置是否舒适,保证了下跌时生活不受影响,这是坚持下去的前提;

然后,观察沪深300指数是否进入估值低位,如果未出现进入低位的标志,保持小额定投即可。如果出现,可以在承受能力的范围内,适当加大定投额,比如启动双倍定投,可以更快速降低成本,在市场低迷期果断投入,能够更快实现扭亏,并且获得更好的投资结果。

因此我们的第三个建议是,正确看待定投中的亏损。

事实上,一轮完整的基金定投这样的:在初期由于定投刚开始,比较理想的是市场处于下行期,便于收集足够低价筹码,此时能否在面对初期浮亏时保持积极的心态,是定投成功的关键。在完成足够的积累后,如果年化收益超过15%,但估值仍处于低位,则可以暂停定投,但是继续再持有一段时间,最终当估值脱离低位时,出现泡沫时,顺利获利了结,开始下一轮定投。

把握这三招基金定投实战技巧,各位小伙伴就可以从容定投啦,最后祝大家投资旅途顺风又顺水,一路长“红”!

(文章来源:华夏基金

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