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三十天炒基法 靠谱吗?

  投资,往往是反人性的。这句话如同达摩克利斯之剑一般悬在许多普通投资者的颈上,不免令人惶惶然。不过,也有投资者爱拿出这句话来端详,想要搞明白自己的人性究竟如何,从而“反”着去争取获利。

投资,往往是反人性的。这句话如同达摩克利斯之剑一般悬在许多普通投资者的颈上,不免令人惶惶然。不过,也有投资者爱拿出这句话来端详,想要搞明白自己的人性究竟如何,从而“反”着去争取获利。

基金月度策略到“三十天炒基法”

最近市场反弹明显,走出一段并不乏味的震荡行情,投资者们心里痒痒的,希望的火苗又从草堆里燃了起来,小编的朋友也从基金月度策略出发捣鼓起了“三十天炒基法”。

什么是基金月度策略?与其说是“策略”,更准确的描述是月度总结与展望。大多数金融公司会定期对下个月的行情进行一定程度的研判,并在公众平台刊发,以展现其投研实力和品牌力,而非投资建议。基金公司往往将后市展望落脚在行业和风格判断上。

而所谓的“三十天炒基法”,据朋友说,那可比千夫所指的“七日炒基法”强太多了。首先,有了值得信任的基金公司在行业和风格上的研判,自己找几只标的基金相对容易。其次,尽管投资总是反人性的,但有了这个投资纪律,他就能在一定程度上对抗人性,月初买入,月末清仓,每月开启新一轮的投资人生。

图 1 基金月度策略“火了吗”?

三十天炒基法 靠谱吗?

反人性的失败

那“三十天炒基法”的实行结果如何?

几个月后,朋友找到小编,他满脸困扰地展示了他的基金界面,整整齐齐的一月策略、二月策略、三月策略……奇怪的是,几个月前的策略页面下居然还有持仓基金,没有按照所谓的策略如期卖出。

他叹了一口气说道:“我单知道投资是反人性的,可也没人告诉我,我的人性是啥啊?月初买的基金到月末还是跌的,照‘三十天炒基法’来说我得卖了,可不也有人说长期持有基金收益更高,那我再拿一拿跌的,只卖那些涨的,是不是更‘反人性’,更耐得住寂寞?”

“虽然那些涨的我也卖得犹犹豫豫的,毕竟捞一笔就跑好像才是人性,我也不该被牵着鼻子走。”他又补了一句。

图 2 朋友的月度策略页面

三十天炒基法 靠谱吗?

  我们为什么迷恋纪律

朋友是资本市场上追求纪律者的缩影。形形色色的炒基法是纪律,大师的投资箴言也是纪律。

由于资本市场充满了不确定性,而面对不确定性,具备现代性、将先进生产力和知识奉为圭臬的人们的反应通常是诉诸理性和纪律,君不见七日炒基法、技术面炒股总是拥趸甚众,这正是人们对可操作式纪律的欢迎。

法国哲学家福柯在其著作中提到了纪律的内化和扩张,自18世纪以来,现代化的纪律这一概念泛滥至所有人,军队、医院、学校莫不如是,军队的士兵因纪律性的操练而素质达标,学生因纪律性的学习而提高社会性。现代人们逐渐将外在的纪律内化,成为人自身追求理性和确定性的思维方式和行事风格。

纪律是关乎细节的解剖学

朋友的交易纪律为什么没坚持下来?可能还没到怀疑人性的程度,只是投资纪律间的冲突,尽管他本人可能没意识到。

起初,朋友并未试图遵守“应优选基金,并长期持有”这一纪律,而是选择了看上去更有“操作感”的炒基纪律。但很明显,“长期持有”在朋友未意识到时,已一定程度上内化成了其思维方式与行为逻辑。

纪律是关乎细节的解剖学,它并不仅仅解剖场景和情境,也同样解剖我们自身。资本市场对人性的考验是恒常的,朋友最初的打算是靠三十天炒基法这一“纪律”对抗考验,“杀伐果决”。可他没想到,内心深处居然还藏着一条大纪律,这下坏了,考验尚未度过,赖以反抗的纪律工具之间先打起来了。

听完,朋友点点头,又问道,我懂了,冲突来源于矛盾的纪律,这是否代表着我得从中选一条纪律来遵守?我又该恪守哪条纪律?

这个问题就在点上了。因为投资纪律是某种自定纪律,要自愿持续遵守,就需要结果有效,但由于未来不可预测,因此只能落脚于过往成效、权威背书和可操作性。正如我们信任社会纪律,努力学习、工作,是因为尽管辛苦,但我们逐渐成为更具先进性的成员。

三十日炒基法,和其他五花八门的各式投资纪律,不论从过往成效、权威性质还是可操作性上,都远不如长期持有、基金定投这些对普通投资者更友好的纪律。毕竟它们不需要普通投资者每个月在自我怀疑和自我肯定的两极中苦苦寻觅“对”的风格基金,而侧重于需要基金适合自己的风险承受能力、基金经理的投资理念与自己相似。

结语

投资因不确定性而反人性,因此我们追求纪律和理性,但整理纪律,统一内心、遵守最值得遵守的纪律却又是反人性之事。投资路之易与不易,令人感叹。

(文章来源:兴证全球基金)

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