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基民问答:大盘反弹我的基金却没涨多少 要不要换成反弹更快的基金?

   基金 答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

基金答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

问题一:大盘反弹我的基金却没涨多少 要不要换成反弹更快的基金?

大盘自4月27日反弹以来,不少基金已经回血超40%,看着别人的基金大涨,自己的基金净值却小幅回升,确实让人眼红。但在觉得换不换基金前,我们要先认真分析下自己的基金为什么反弹慢。

第一,如果前期就跌的少,无论是行业本身在前期防御性较好,还是基金经理主动降低仓位,采取相对防守的策略躲避熊市,基民们都应该去珍惜这样的基金。

因为按道理来讲,下跌10%,需要上涨12%才能回本;下跌20%,需要上涨25%才能回本;而下跌30%需要上涨43%才能回本。

第二,如果前期也跌的比较多,但是重仓行业恰好没有赶上此轮风口,比如说医药、食品饮料,这种情况也无需担忧,更不能左右横跳。

因为在当前板块轮动迅速的大A,只要行业基本面不变,都有补涨的机会。

第三,可能有的基金经理的投资风格更偏均衡持仓,不会过度集中投资某个行业,那也有可能会削弱反弹力度,但这并非坏事,而是一种投资策略。

只要基金经理有自己的投资逻辑和策略,这又是你购买基金时所认可的,那就选择继续相信,不用羡慕别人涨的多。行业分布越均衡、风格越均衡的基金,其涨跌一般都会相对平和,也更有可能全方位把握行情。

第四,如果反弹跟不上的原因是基金经理判断失误,比如去年四季度大幅加仓新能源,今年一季度大幅加仓稳增长,书写了一本反向操作指南,那就需要谨慎思考一下。

频繁判断失误且历史业绩一贯很差,跌的时候最起劲,反弹的时候完全跟不上或者干脆踏空,而且基金经理也并未及时就此作出解释,给出下一步的应对计划,这时候可以考虑基金转换了。

不过决定市场涨跌的因素较为复杂,短期看似出错,长期可能是赢家,出现一两次判断失误并不能否认基金经理的能力,还是需要观察基金的长期业绩表现。

问题二:基金收益率10%,真赚到10%吗?

这个题目挺有意思的,估计有小伙伴发现自己的持仓收益率是10%,结果卖出之后仔细计算,发现到账金额的收益率并没有那么高。从几个层面来考虑这个问题:

1)需要分清楚是基金产品的收益率,还是你自己投资基金的收益率。因为现在的基金都是净值化运作,不过是过去1个月还是3个月、1年还是5年的历史收益率都是历史数据,无法代表未来预期收益的保证。在净值化的时代,可以拿过去的业绩作为产品筛选的条件,但切记不能作为未来收益的保证。所以,需要区分是基金本身的收益率还是你投资基金的收益率。在基金投资时,有个说法就是“基金赚钱基民不赚钱”,指的就是说基金本身是赚钱的,但因为投资者不能长期投资,导致最后的结果是不赚钱。所以第一个需要区分的是这个基金收益率说的是哪个意思。

2)同样是买入的基金,收益率的计算方式可能也未必相同。对于基金来说,如果是计算1月1日到3月31日的收益率,直接拿净值进行计算即可,但对于投资者来说,可能有手续费的损耗,就单基金而言,主要是买入费用;现在大家都很流行组合投资,如果买入的组合,可能还有调仓费用。最明显的结果就是这个基金或者组合的展示业绩不错,但我自己的收益率却没那么高,这个损耗费用可能是最为关键的因素;

3)卖出时可能有损耗。大部分基金采用分档收取赎回费用的方式,基金持有的时间越长,赎回费率越低,通过这种方式鼓励大家长期投资。如果某股票基金在7天内净值涨了10%,赎回费率为1.5%,在不考虑其他因素的情况下,这只基金到手的实际收益则只有8.5%了。还有一种因素是当天的涨跌导致。在第一个问题中已经提到基金是未知价成交的。如果我买入一只基金,在某一天看到基金收益达到10%,达到了我的止盈点,于是选择基金赎回。这个收益其实是上一个交易日的收益情况,这个交易日基金净值也会有所变化,赎回是按照这个交易日的基金净值来进行赎回的。这就会出现两种结果,一种是这个交易日基金净值上升,我们的收益率大于10%;另一种结构就是基金净值下降,我们的收益率小于10%(不考虑赎回费的问题)。

当然,不管怎么说的,看到的收益率大概率是正确的,只是因为当天的涨跌或者交易费用的影响,可能会有一些误差。哪怕是持仓收益率到了10%,最后赎回到账的收益率也不一定是10%,可能高也可能低,对于股票型基金来说,赎回当天的净值波动可能会有较大的影响,对于债券型基金来说,手续费导致的差异也是不得不考虑的。

问题三:为什么我的基金总是一起涨、一起跌?

如果你持有的基金老是齐涨齐跌,不妨从3个角度来分析一下你的持仓:

看看是不是重复配置相似行业、主题的基金。比如有些同学看好医疗行业,既买了A医药健康基金,又买了B医疗服务基金,或者再买了C医药指数基金。由于行业和主题相似度过高,看似持有了多只基金,其实并没有分散风险,配置属于过度集中了。

看看配置的基金风格是不是比较相似。比如新能源基金、科技基金、TMT都属于偏成长风格的基金,当市场上成长风格受到压制,那你持有的基金也容易走势相似。所以成长风格基金和价值风格基金可以进行搭配,均衡配置能降低“震感”。

你是否做了股债搭配?还是都all in偏股基金了呢?我们多次强调,在规划投资前,首先要做好“大类资产配置”,股票和债券属于相关度比较低的两类资产,风险收益不同源,所谓东边不亮西边亮,通常具有“跷跷板”效应,简单的两类资产搭配,就能帮助降低组合波动。

其实基金不用买太多,如果资产配置、搭配风格、挑选基金这三项你都能做到,相信能有一个更加舒服的投资体验,如果你觉得自己很难做到,购买投顾组合策略是更好的选择。

声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。

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