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沪深300、中证500、中证1000有什么区别?当下定投该选哪一个?

  沪深300 、中证500 、中证1000这三个指数是投资者接触较多的三大指数,都是常见的宽基指数,基本覆盖全行业。但三大指数之间的区别有哪些?当前位置选哪个指数定投 更好呢?

沪深300中证500、中证1000这三个指数是投资者接触较多的三大指数,都是常见的宽基指数,基本覆盖全行业。但三大指数之间的区别有哪些?当前位置选哪个指数定投更好呢?

区别一:指数样本股不同

沪深300指数:

该指数综合了沪深两市中市值最大、流动性最好的300只股票,是最主流的反映沪深市场整体走势的跨市场指数。

虽然沪深两市合计有4000多只股票,但真正占比高、影响大的,其实就是最靠前的少数股票,沪深300指数300只成分股市值约占A股总市值的1/2,交易量约为全A股的1/3,是最重要的宽基指数。

中证500指数:

成分股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

简单理解,中证500指数大约反映了全部A股中排名第300到第800的股票。在早期因为A股上市公司数量比较少,因此中证500指数也被看作“中小盘”指数。目前A股上市公司数量已经超过4000家,因此中证500指数其实是妥妥的中大盘指数。

中证1000指数:

成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。

简单理解,中证1000指数大约反映了全部A股中排名第800到第1800的股票,是传统上的小盘股指数,但以目前超4000家的上市公司总数来说,中证1000指数成分股基本也都排在前1/2。

区别二:行业权重差异

宽基指数覆盖了各行各业,相对于只投资于单个行业的行业指数来说,波动性更低。因此,我们一般认为宽基指数是行业均衡的。

但是,如果更精细地对比各宽基指数,就会发现他们在行业配置上,仍有不小的差距。例如上证指数的第一大行业是银行,沪深300指数的第一大行业是食品饮料,而中证500/中证1000的第一大行业是医药生物。

沪深300、中证500、中证1000有什么区别?当下定投该选哪一个?

当下定投该选哪一个?

如果问什么时候开始定投比较好?在市场大跌之后,没有立刻反弹回去,低位盘整震荡的时候。定投的筹码很便宜,股票的投资性价比也更高。即使后面继续跌,定投也可以在建仓成本已经很低的情况下,再进一步拉低成本。现在就是一个开启定投的好时机,今天就一起来看看,三大指数哪个定投好?

哪个收益高?

从近十年收益来看,中证1000领先于中证500,高于沪深300。

沪深300、中证500、中证1000有什么区别?当下定投该选哪一个?

哪个估值低?

除了收益,还要关心安全边际,看看指数的估值情况。

沪深300、中证500、中证1000有什么区别?当下定投该选哪一个?

从绝对值的角度看,肯定是沪深300的市盈率低,毕竟权重股里面有很多银行。但是,沪深300的过去5年市盈率百分位并没有低于我们常说的20%低估区间,也是五个指数里百分位最高的。

在过去10年至今的角度看,中证500、以及中证1000指数都进入了低估区域,尤其是中证500指数,几乎是过去10年的最低点,安全边际拉满了。

那选哪个定投更好呢?其实三个指数分别代表了不同的风格。

沪深300是最具有全市场代表性的指数之一,代表了大盘股,成长和价值较为均衡。

中证500是市值排名在沪深300之后的500个股票组成,代表了中小盘股;

中证1000是市值排在中证500之后的1000个股票组成,代表小盘股;

把握风格轮动的难度是很高的,许多基金经理也无法保证每次都抓住,所以小伙伴们需要注意风格搭配,持仓均衡有利于规避风格轮动的风险。另外,对于风格相近的指数,选其一就可以了,也不要重复持有。

(文章整理自中信建投基金)

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