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ETF纳入互联互通 对普通基民有啥影响?看完就懂

  可能再过两个月,你就可以买在港股上市的ETF 了。  -港股ETF?早就买过了呀……

可能再过两个月,你就可以买在港股上市的ETF了。

-港股ETF?早就买过了呀……

-抱歉,不是一回事儿

可能很多朋友都是港股基金的持有人,比如说买了华夏恒生科技ETF,这类基金虽然跟踪的是港股标的,但是在内地上市的。

说的是在港股上市的ETF,没有涨跌幅的限制,交易时间也和A股有所区别。

可能再过两个月,二级市场中会涌入一股神秘的力量……

-什么神秘力量?

-一股陌生又熟悉的力量。

#1

基金圈大事,你应该知道

5月27日,也就是四天前,中国证监会和香港证监会发布联合公告

原则上同意将ETF纳入互联互通,大概还需要2个月左右时间去做后续的准备,具体实施时间之后会再行公布。

同日,沪深交易所就ETF纳入互联互通标的相关规则向社会公开征求意见,就是ETF遴选标准出炉啦~

ETF纳入互联互通 对普通基民有啥影响?看完就懂

其实,市场对ETF纳入互联互通的呼声已久。

去年年尾两地就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识,当时说下一步就是修改规则、征求意见之类的了,要六个月的时间。

现在还不到六个月呢,双方的迫切程度可见一斑。

#2

什么是互联互通?

互联互通是A股投资者熟悉的,指的就是沪深市场和港股市场互通这一机制,包括陆股通和港股通~

通过港股通,内地投资者可以投资港股市场,流入的资金叫南向资金;

同样,通过陆股通,香港和海外投资者可以投资A股,流入的资金叫北向资金。

这个通道2014年就开通了,聪明的北向资金就经常走这条道来大A买股票,开通以来累计净买入16,195.51亿元人民币。(数据来源:Wind,截至2022.05.30)

咱们内资也同样喜欢走这条路去港股淘金,南下资金累计净买入23,369.23亿元港币。

不难看出,互联互通机制已经成为两地投资者投资对方市场的重要工具(包括外资……

把ETF纳入互联互通之后,一键就能下单优质资产,把ETF好物抱回家。

#3

互联互通能淘到哪些ETF?

有买好东西的机会那肯定不能错过呀,所以赶紧做做攻略,来盘一盘这个通道能买到哪些ETF。

和商超选品类似,被纳入互联互通的ETF需要满足一些要求,包括规模、上市时间、所跟踪指数的发布时间以及成分股的权重等等。

ETF纳入互联互通 对普通基民有啥影响?看完就懂

数据来源:中金公司

随便举个栗子,比如说香港上市的某只元宇宙ETF最近六个月日均资产规模低于17亿港元,那就不能被纳入互联互通,内地投资者就买不到了。

根据这些要求啊,给大家筛选预测了一下有望首批被纳入陆股通的内地ETF和港股通的港股ETF。

先从港股通那边说起。

香港上市的港股ETF数量本身就比较少,筛选后目前满足纳入条件的香港ETF可能只有5只左右,主要跟踪恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数。

不过内地已经上市ETF跟踪这三个指数了,所以看起来似乎港股通对咱们去投资港股作用比较有限。

不过香港市场可以容许世界各国的ETF产品上市,而且有许多具有港股特色的公司,ETF规模可以做大,新的产品也可以开发,说不定哪一天咱们就能通过港股通淘金了。

再来看看陆股通这边,有哪些可供港资和外资买的。

国内的ETF产品就丰富了,宽基的、各个行业的、各种主题的、不同策略的、甚至还有商品类的,应有尽有的。

很多投资的都是中国特有的优势产业,是全球稀缺的优质资产。

经过筛选,有100只左右是根据现有标准,符合纳入陆股通条件的。

其中包括宽基指数类的,比如跟踪沪深300上证50中证500等等;

也有行业&主题类的比如芯片、光伏、5G通信、新能源车、军工、稀土等等。

用数据透视表看了一下,其中华夏基金旗下满足纳入互联互通条件的ETF数量最多、同时规模也是最大的。

ETF纳入互联互通 对普通基民有啥影响?看完就懂

数据来源:Wind,截至2022/5/27

仅做展示,不构成产品推荐

这些有望纳入互联互通的ETF,之后可能会被“无利不起早”的北向资金抢购……

#4

北向资金喜欢买什么?

为了在北向资金来大A买ETF之前做好准备,去看了一下他们近几年来大A爱买什么行业的股票,特别是2021年以来。

结果发现,主要还是集中在制造业板块,比如电气设备;再之后就是消费板块了。

ETF纳入互联互通 对普通基民有啥影响?看完就懂

那么根据北向资金过往的脾性,有哪些ETF可能会得到青睐呢?揣度如下:

第一,代表性高的宽基类ETF,比如跟踪上证50、A50、沪深300、中证500等等中国优质核心资产的ETF。

当前,我国正处在宏观经济从大到强,产业结构转型升级的关键阶段。

在这个过程中,A股整体企业的ROE,也就是净资产收益率中枢有望逐步上行。

自然会激发出北向资金拥抱A股宽基指数的热情,分享全球最具竞争力新兴经济体的发展红利。

第二,中国特色较足的行业主题ETF,这其中又可以分为传统行业和新兴行业。

传统行业的代表大消费和食品饮料自然榜上有名,比如外资爱买的白酒龙头……

试问除了中国人在几千年前就开始“举杯邀明月”,世上还有哪片土地能孕育出这样的雅致?

新兴行业的代表就更多了,比如具有全球竞争优势、在全球产业链中优势明显的新能源锂电池、光伏等等,都是世界稀缺的优质资产。

受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势,新兴行业拥有无穷的空间和想象力,聪明的外资肯定也会想要捕捉相关行业的成长机遇。

#5

ETF纳入互联互通有何影响?

总之,我们肯定是敞开怀抱欢迎国际资本,也就是北向资金进入A股的。

虽然说互联互通的ETF明确仅限于二级市场交易,有人把手里的ETF卖掉北向资金才能买,也就是说北向资金的进入不会直接为A股带来增量资金。

但是北向资金如同“活水”,能够提升ETF市场的流动性和活跃度。

二级市场买的多了,就能够间接提升一级市场申购的积极性,申购的多了ETF的基金经理就得考虑买成分股,股市就有望支棱起来了!

另外,未来随着北上资金的进一步加入,ETF的投资者结构中机构占比预计会有所上升,这对于ETF市场的健康发展也是有益的。

还有,北向资金来A股买卖需要使用人民币结算。从中长期来看,ETF纳入互联互通有望进一步提高人民币资产对外资的吸引力,有助于人民币国际化进程的推进。

中国的资本市场,激荡三十多年了,如今正在变得越来越开放、成熟和稳健,这正是身处其中的我们所希望看到的。

作为大A中一枚小小基民,唯一的心愿就是赶紧都来买买买,快点涨涨涨!

(文章来源:华夏基金)

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