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沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?

  A股打响3000点保卫战,空仓者为难,3000点是不是上车机会,后市会不会一骑绝尘;满仓者痛苦,要割肉离场吗;有部分仓位的投资者陷入两难,减仓还是加仓…

A股打响3000点保卫战,空仓者为难,3000点是不是上车机会,后市会不会一骑绝尘;满仓者痛苦,要割肉离场吗;有部分仓位的投资者陷入两难,减仓还是加仓…

过去15年,沪指有7次跌破3000点!

我们先看看历史情况,统计过去15年(2007/4/25-2022/4/25)数据,有7次上证指数“跌破3000点”情况

(数据来源:wind,时间区间:2007/4/25-2022/4/25,统计每一个自然年度上证指数首次跌破3000点的日期,且剔除短期几个交易日在3000点上下震荡情况)

第一次2008年6月12日,随后上证指数在6个月内开始上涨

第二次2010年1月27日,随后上证指数在2个月内开始上涨

第三次2011年3月10日,随后上证指数在2个月内开始上涨

第四次2016年1月13日,随后上证指数在2个月内开始上涨

第五次2018年6月19日,随后上证指数在7个月内开始上涨

第六次2019年5月6日,随后上证指数在2个月内开始上涨

第七次2020年1月23日,随后上证指数在1个月内开始上涨

从过去历史数据看,上证指数跌破3000点后,市场会持续下跌一段时间,随后指数会有不同程度的回升,时间有长有短。

从历史数据看,短则半个月、长则3年,上证指数最终回到3000点。

沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?

3000点下,该贪婪还是恐惧?

“3000点”更像是投资者的“心理价位”,大多数人会被市场盘面裹挟,放大投资者的心理挣扎,似乎3000点以上会进入一个迅速上涨的牛市,3000点以下就进入熊市,但对于有耐心的投资者来说,3000点以下买入主动偏股基金后的投资收益不一定差。

假设在历史上市场每次跌破3000点买偏股混合型基金指数,效果会如何呢?

过去15年间上证综指跌破3000点后,曾四次较长时间失守3000点,分别是:

第一次:2008/6/12-2009/7/1

第二次:2010/1/27-2010/11/1

第三次:2011/3/10-2014/12/16

第四次:2018/6/19-2019/3/4

统计这四次买入偏股混合型基金指数平均收益情况,在历史上跌破3000点的时间窗中,这4个时期偏股混合型基金指数半年、一年后的平均收益率均为正

(数据来源:wind,时间区间2008/6/12-2019/3/4,平均收益率=样本内所有指数收益率的和/区间样本个数)

2011/3/10-2014/12/16区间,沪指在3000点下磨了3年多,期间偏股混合型基金指数持有半年平均收益为6.66%,时间拉长至1年,平均回报达16.36%。

3000点→3000点,定投微笑曲线

如果以跌破3000点为起点,等待下一次涨回3000点,可能刚好是一个“完美的定投微笑曲线”。

沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?

我们以上面四次区间较长的跌破3000点——重回3000点做定投测算:

沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?

(数据来源:wind,定投标的为上证指数,定投采用月定投方式,起投日期为第一个定投扣款日。定投收益率=[sum(每期定投金额/每期净值)*(期末净值-每期期初净值)]/(每期定投金额*投资期数)。以上定投测算仅为举例,模拟数据不代表实际收益,以上复合年平均收益率依次是:31.64%、11.32%、7.50%和16.88%)

可以发现两点:

1、即使在看似不好的3000点下定投,如果投资者在市场下跌期间能克服恐惧,并坚持到市场重回3000点,定投的总回报比一次性投资的收益高。

2、相比一次性投资,坚持定投的人回本时间较快。

回顾历史,我们只要稍微把投资时间拉长一点,就知道大盘点位与基金收益并无绝对的正相关,只要把持有时间拉长一点,即使期间遭遇下跌或熊市行情,好基金依然有机会获得不错回报。

“3000点”下,纠结是动还是不动?不如用定投的方式把握机会,市场下跌可以力争积累便宜筹码,等待市场回暖的机会。

(文章来源:中欧基金

本文来自网络,不代表睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/jijin/jijinzhishi/106554.html

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