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两个指标 教你分析指数基金值不值得定投

  分析指数基金 值不值得定投 ,最重要的是对指数基金的基本面分析,实际上是要落到对股票指数的基本面分析。

分析指数基金值不值得定投,最重要的是对指数基金的基本面分析,实际上是要落到对股票指数的基本面分析。

这是因为,指数基金是旨在跟踪股票指数的股票指数是锚、是基准、是完全标准化的,而指数基金的跟踪是有误差的,即使是跟踪同一股票指数的不同指数基金,有时候也会有较大差异。

一般我们说的股票基本面分析,是指以上市公司的基本财务数据为基础,对其股票的价值进行分析与评估

1.财务指标

以公司财务数据为基础,可以计算出用来分析公司经营情况的财务指标,比如净资产收益率(ROE)、毛利率净利润同比增长率、营收同比增长率、存货周转率、速动比率、资产负债率。

由于股票指数是由一篮子股票所组成的,所以从理论上来说,凡是单只股票所具有的财务指标,股票指数也可以计算出来,但对股票指数而言,很多财务指标并没有什么实际意义,比如存货周转率、速动比率等。

对股票指数而言,比较有实用价值的财务指标是净资产收益率(ROE)、净利润同比增长率、营收同比增长率,而这三个指标也确实是我们在分析股票指数基本面时最常用的三个财务指标。

2.估值指标

如果将财务数据结合股价数据,可以计算出用来判断股票估值高低的估值指标,比如市盈率(PE)、市净率(PB)、股息率、市销率、市现率等。

估值指标相对更通用一些,不管是用于股票还是股票指数,都比较合理,可以很方便的用来判断股票或股票指数当前估值水平的高低。

另外,由估值指标还可以引申出他们的分位数指标,比如PE分位数、PB分位数等。

在实际应用中,最常用的股票指数估值指标有:PE、PB、股息率,以及它们的分位数指标。

3.总结

股票指数的基本面分析方法主要有两类:

(1)财务指标

主要是:净资产收益率(ROE)、净利润同比增长率、营收同比增长率;

(2)估值指标

主要是:PE、PB、股息率,以及它们的分位数指标;

由于财务指标是季度数据,每季更新,而估值指标是日度数据,每日更新,所以在实际投资过程中,财务指标的使用意义和价值都是明显不如估值指标的。

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