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想投资“稳增长”板块?先做好这些功课!

  市场的震荡仍在持续,我们在上期节目中,给大家分享了对未来市场的看法,其中有一段提到:

市场的震荡仍在持续,我们在上期节目中,给大家分享了对未来市场的看法,其中有一段提到:

短期来看,市场的情绪偏向防御,因此在俄乌冲突和疫情扩等市场担心的主要问题没有明显改善之前,或许“稳增长”相关板块是比较适合关注的领域

随后我们也收到了一些客户的留言,说由于当前经济一直强调稳增长,市场也很关注,所以希望有进一步的科普讲解,例如政策的背景、相关板块背后运行的逻辑等等。

没问题,马上安排,今天的节目,咱们就来了解一下“稳增长”吧。

什么是稳增长?

“稳增长”是指通过扩大内需、稳定外需等方式大力发展实体经济等,来克服各种不稳定、不确定因素的影响,从而保持经济平稳运行的情形。

一般什么样的背景下可能会出现“稳增长”行情呢?

回顾历史,从2008年金融危机以来,A股市场总共出现过五轮比较典型的“稳增长”行情,基本都出现在经济压力较大、政策明确宽松的时候。

例如2008年金融危机后出台“四万亿”,2011年至2012年中明确表示“把稳增长放在更加重要的位置”,2014年、2018年底中央经济工作会议提出“以经济建设为中心”,还有就是最近这一轮的稳增长。

从2021年12月以来,在政治局会议、中央经济工作会议等重要场合,我们看到“稳增长”信号出现的频率不断上升

比如,央行实施连续降准、下调政策利率等宽松政策;财政部宣布新增专项债额度1.46万亿提前下达;今年1月份部分省市重大项目较往年提前下发……

这些事件都反复体现了当下政府对“稳增长”的积极诉求

稳增长相关板块

这样的政策环境和市场环境中,具有“稳增长”作用的一些板块也“火”了一把,例如基建和地产

根据Wind数据,从3月16日至4月13日,基建工程和申万房地产指数分别上涨了12.24%22.32%,吸引了市场大量的目光。

帆帆也遇到过一些客户咨询,问这两个板块为什么会涨?背后的逻辑是什么?

首先,基础设施建设长期以来都是我国逆周期调节、支持经济的重要工具。在目前经济压力增大的预期下,政府对于基建项目的需求是有所提升的

因此,在政策上我们最近频频看到利好出现,比如水利工程加码、专项债发行提速等等。

在企业基本面上,部分龙头企业在一季度有巨额订单落地,基建业务的增速也是比较高的。

其次,“稳增长”背景下,通常会采取宽信用,这对于金融、地产板块也有一定的促进作用

如果大家关注财经新闻,就会发现近期房地产政策正在持续释放宽松信号,部分地方政府陆续调整商品房限购政策、调高公积金贷款申请额度等,而多家商业银行也表示,将为受疫情影响的个人住房贷款客户提供支持。

这些信息都提振了房地产板块情绪,使得地产股走出了估值修复的波段行情

投资稳增长板块的注意事项

这次地产和基建的行情,也让不少深陷亏空的朋友心动了,蠢蠢欲动想要追一波。

诚然,我们在前面谈到了许多稳增长的利好逻辑

但这是否意味着我们就要赶紧押注地产和基建了呢?

大家还是要关注“稳增长”后续政策的发力情况,以及资金的流入情况,谋定而后动。

基建和地产都是比较成熟的板块,大概率不会像新兴行业一样增长迅速。

而且,基建板块从去年下半年以来,其实涨幅已经不小,房地产板块呢,近期也有大幅的反弹,有些资金可能会获利了结,这或许会带来后续资金的流出,形成板块回调的压力

因此,如果基民朋友们想参与,重仓单一板块和追涨买入的风险可能比较高。

如果大家认可稳增长板块的逻辑可以选择均衡配置

用一部分仓位来买,控制好加仓的节奏,可能是更适合我们的操作

(文章来源:广发基金

本文来自网络,不代表睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/jijin/jijinzhishi/104633.html

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