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反弹总是猝不及防 基金如何布局才不会错过?

  猝不及防!多头午后发动大反攻,上证指数 、深证成指 、沪深300 指数、创业板指 全面翻红!

猝不及防!多头午后发动大反攻,上证指数深证成指沪深300指数、创业板指全面翻红!

实际上,有经验的投资者都有一种感觉,

那就是在“磨底期”,反弹总是猝不及防,捉摸不定。

那该怎么布局呢?

1、保持在场,管住频繁交易的手

我们应对的重要方式之一,便是保持在场,不建议轻易赎回或频繁交易基金,以免没能躲过危机,还错失了大涨的时机。

举个例子,在2011-2020年共计2674个交易日里,若我们一直持有偏股混合基金指数,可获得171.09%的累计收益率。但如果频繁操作错过涨幅最高的20个交易日,累计回报直接降为17.22%;若错过涨幅最高的30个交易日,则更是跌成-16.15%的负收益。

错过涨跌最大的X个交易日

偏股混合基金指数收益率变化

反弹总是猝不及防 基金如何布局才不会错过?

数据来源:Wind,2011/1/1-2020/12/31,指数过往表现不预示未来,投资需谨慎。

2、利用指数基金捕捉行业轮动

去年以来市场的风云变幻让人应接不暇,各行业、各风格的轮动明显,而让人刮目相看的则是上游大宗商品迎来了“牛市”。

这不禁让很多人都想到了美林投资时钟,

经典的美林时钟与主题行业轮动

反弹总是猝不及防 基金如何布局才不会错过?

资料来源:南方基金;仅举例,不代表投资建议,投资需谨慎

美林投资时钟的核心是通过对经济增长和通胀两个指标的分析,将经济周期分为衰退、复苏、过热、滞胀四个阶段。

参考其理论,

在复苏阶段,适合投资周期性成长特征的股票,比如例如科技、高端制造等行业;

在过热阶段,适合投资周期性强、偏上游资源的行业,如有色、钢铁、煤炭等行业;

在滞涨阶段,适合投资防御型、价值型股票,如银行公用事业等行业;

在衰退阶段,适合投资弱周期、需求不随经济周期变动的行业,如必选消费等。

虽然模型并不能简单套用,但我们从中可以看出基于经济周期进行行业、风格轮动配置的潜力。

ETF基金由于投资标的的透明度高、仓位可接近100%、费率较低、投资高效(场内交易),除了在战略买点时对宽基指数进行配置外,ETF同样也是适合轮动配置的投资工具,投资者可以通过ETF进行行业/主题的轮动投,从而追求获得相对市场平均水平的超额收益。

3、资产配置 提高投资容错率

大类资产主要有股票、债券、现金、实物资产等,实物资产又有大宗商品、不动产等。公募基金就可以满足投资者各类资产的配置需求,比如股票型基金主要投资于股票、REITs基金底层标的穿透来看是不动产……投资者可以通过投资基金更加简单高效地间接持有各类资产。

在进行资产配置之前,首先需要了解各类型基金的风险收益水平。通常来说,股票型基金的长期预期收益率是较高的。但是,盈亏同源,收益高的同时风险也会被放大,投资的本质其实是在收益和风险之间找平衡。落实到实操上,还是要根据你真实的风险承受能力来决定各类基金的配比。

投资者在配置权益型基金和固收类基金的同时,可以留部分仓位给商品基金和REITs基金,没有一个市场永远是牛市,但永远有市场是牛市。商品和不动产与股债相关性较低,能够起到“东边不亮西边亮”的作用。

此外,在配置权益型基金的时候也要做好行业和风格配置。从“政策底→市场底”的磨底阶段,市场面临经济下行和政策不确定性的压制,价值型以及逆周期行业(如基建、金融地产)或许会相对占优,但度过磨底阶段后,风险偏好回升,市场有望回归成长风格。因此,均衡、分散配置或许是提高容错率的明智之选。

(文章整理自南方基金、华夏基金)

本文来自网络,不代表睿景网立场,转载请注明出处:http://www.luijing.com/jijin/jijinzhishi/103679.html

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