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要等“市场底”探明后 再开始定投吗?

  今年以来A股市场并不平静,经历了不小波动。 “底部在哪里”成为当下市场关注的焦点。与此同时,有不少想入场的投资者,也在犹豫不决,尽管对震荡市中采取定投 的优势有所了解,也想要等市场稳定后再开始定投。

今年以来A股市场并不平静,经历了不小波动。 “底部在哪里”成为当下市场关注的焦点。与此同时,有不少想入场的投资者,也在犹豫不决,尽管对震荡市中采取定投的优势有所了解,也想要等市场稳定后再开始定投。

今天,我们来进一步聊聊,定投过程中要不要“抄底”。

“底在哪”,对定投并不重要

关于“抄底”的问题,被誉为“中国巴菲特”的段永平与巴菲特之间,曾经有过一段非常经典的对话。

段永平问巴菲特:“买入股票后,如果股价一直上涨,你会怎么办呢?”

巴菲特的回答是:“如果买后股价下跌,还可以再买。但是当你买到底部后,股价就会一路买一路涨,这样你就买不到最多的量。”

从这段对话中,我们可以得出一个结论,就是精准“抄底”并不是一件容易的事情,反而可能出现越涨越买的情形。 其实,对于分批持续买入的定投而言,“底在哪”并不重要,因为每次择时买入的方式,对长期定投的实际收益影响并不是很大。

举个栗子:

A、B和C三人,分别从2017年4月开始每月定投沪深300至今。不过,在具体的策略上,有着明显的差异,他们的定投策略如下:

A投资者:每月第一个交易日定投;

B投资者:每月最高点定投

C投资者: 每月最低点定投

从最终的定投收益数据来看,无论是每月月初定投,还是每月最低点或最高点定投,它们三者的收益相差并不大,而且近五年的收益率曲线也基本是重叠的。

要等“市场底”探明后 再开始定投吗?

这个数据告诉我们,择时定投的效果并不明显,即使每月都能够买在最低点,但长期收益也并没有提高很多,与不择时的策略收益非常接近。

对于长期定投来说,由于是通过分批买入的方式,这本身就具有平摊成本的作用,能够自动实现“高点少买,低点多买”,实现平滑波动的功效,对于大家关心的“什么时候开始买入”、 “选周定投还是月定投”等问题,其实都不是关键因素。

坚持,是定投的最重要原则

很多投资者可能就要问了,在定投过程中,什么才是最重要的呢?坚持长期投资,是做好定投最应遵循的基本原则。

我们都知道,定投的威力在于,市场底部的时候多买,尽可能的积累到更多便宜的筹码,然后等到市场回暖时,前期积累的便宜筹码发挥作用,快速跟上市场上涨的节奏,获取较好的回报,这也就是大家常说的“微笑曲线”。

要等“市场底”探明后 再开始定投吗?

定投基金总资产为 “赎回日净值”与 “累计份额”之积,底部买入的份额数和坚持到市场回暖,是非常关键的因素。而不少小伙伴定投之所以会失败,原因就在于没有做到长期坚持,很可能因为暂时的亏损或者收益平平,就暂停扣款了,要么是底部买的太少,要么是“倒在”了市场回暖之前。

长期投资和定投是天生的好朋友。定投期限越短,风险越高;期限越长,盈利概率越大。以偏股混合型基金指数为例,从2010年1月1日至2021年2月26日,任意选取任意月份作为定投起始日,投资者获取的正收益的概率以及收益率水平,将随着定投时间的增加而提升。

任意定投5年以上,收益率中位数为67%;

任意定投3年以上,收益率中位数为44%;

任意定投1年以上,收益率中位数为8%。

要等“市场底”探明后 再开始定投吗?

农夫在播种之后,会让谷物慢慢发芽、生长,而不是隔几天就挖出来看看。对于长期定投而言,择时的效果并没有那么大,而坚持持续扣款,才是我们最应该遵循的基本原则,尤其是磨底期间的持续投入,是成功与否的关键所在。

定投作为一种有效的投资方式,不仅可以享受长期投资带来的复利,还具有强制“储蓄”的功能,特别是对于手头积蓄不多的年轻朋友,每月从收入中拿出一部分来定投,不但能避免月光,时间一长你会欣喜地发现,自己已经积攒下了一笔不小的钱。

(文章来源:浦银安盛基金

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