“硬是把我妈从多年的老股民 变成了FOF持有人”

FOF，这个很多人还不知道怎么读的陌生基金类型，正在悄悄成为投资者的“新宠”。据统计，目前全市场已成立的FOF已经超过270只，总体规模超过2000亿元，无论是数量、还是规模，比去年此时都接近翻倍(数据截至2022年3月29日)。

但是，在25万亿的公募基金大家庭里，它还是显得年轻又小众。

谁在持有FOF基金？在他们的家庭资产配置里，FOF起到了什么作用？它，适合还不太熟悉它的你吗？为此，我们采访了三位FOF投资人，听了听他们的故事。

01

“硬是把我妈从多年的老股民，变成了FOF持有人”

——受访人：A女士

Q:听说投资FOF，是你带阿姨入的门？

哈哈，对。

事情是这样的，有一天，我妈收到一条短信，“【重磅新发】X月X日起XXXX FOF盛大发售……”。她就来问我，这个FOF是什么呀？我跟这个老股民解释：“妈，你知道股票对吧，基金就是专业人士把一篮子股票搞到一起，帮你投资(小编提示：应主要指权益类基金)；FOF就是把一篮子基金放一起，帮大家买基金，你懂了吧？”

她差不多就理解了，又在我的“怂恿”下，下了单，到现在已经是有一年基龄的持有人。

Q:为什么给她推荐FOF？她后来体验如何？

我觉得，FOF最大的优势，就是分散。基金本来就是分散投资，FOF又投资多只基金，所以更分散了，(预期)波动也就相对更低。

其实我妈这人有个优势，她是个拿得住的投资人。记得2015年的时候，她拿过一只股票，结果很长一段时间，一直亏一直亏，她就气到躺平不看了。去年家里买房子的时候，才想起来打开账户看，那只股票竟然重组了，赚了好几倍。所以对于波动，她还是扛得住的。

但是从我的角度，她毕竟年纪大了，说不定什么时候就需要钱了，在投资中保证流动性、波动不能特别大，才更放心。我给我妈挑选的是一只平衡策略FOF，股票占比50%(小编提示：应指权益类资产中枢)。本来我妈50多岁了，想给她选的是风险更低一些的，但她毕竟是个老股民，权衡之后，就选了这个。

至于持有体验，因为逢跌买入的，现在还是正收益。前两天她还问我呢，市场大跌，你加仓了没啊，我才不用担心她的体验了。

02

“三年间，我的最大感受是不用提心吊胆”

——受访人：X小姐

Q:您持有过一只三年持有期的FOF？是什么机缘？

是的。当时刚工作了2、3年，有了一些积蓄，希望做点投资，基金行业里的朋友给我推荐了这只三年期的平衡策略FOF.当时对基金都没有了解，更别提什么FOF.经他的解释，我才知道，FOF是“买基金的基金”，特别适合我这种不知道怎么选基金的小白，操心比较少，一站解决问题。

我抱着试一试的心态，就投入了一些，反正钱也不太多。

Q:尝试过后的心得如何？

这只产品到现在总收益接近50%，整体来说给我带来了很不错的回报，但这三年间它给我最大的感受是“不用提心吊胆”。

我这个人风险偏好较低，而且现在还承担着房贷，对基金投资的预期，就是波动不要太大、长期来看回报不错。我后来也买过股票，但发现自己总想着频繁操作，一整天盯盘，不仅耽误手头的本职工作，还考验心脏。

过去三年，A股既有高歌猛进，全民狂热的阶段，也经历了很多次调整，但这只FOF，一是基金组合运作，二是股票仓位也没那么高，整体比我们大A股要淡定多了。虽然别人大涨的时候也会羡慕，但跌下来的时候，我也没那么煎熬，“操心比较少”，现在看来我朋友这话算是没说错。

03

“今年这个市场，让我意识到防守很重要”

——受访人：D先生

Q:您买FOF是出于配置的需要？

对，实际上我的工作现金流还是比较稳定，年纪也不算大，理论上可以做一些比较激进的配置，但我还是比较偏好相对均衡的组合。特别像今年这种市场，更让我意识到投资要尽量攻守兼备，尤其防守是很重要的。

现在，我的组合里主要是偏股型基金，大概20%以内投资在债券型FOF.像今年股市波动大的情形下，偏股产品的波动的确不小，债券型FOF起到了一定的平衡作用。

Q:为什么会选择债券型FOF？

其实FOF是我个人比较喜欢的品类，除了债券型FOF这种偏稳健策略的，组合里也有更激进一点的。

我的想法是，债券型FOF因为底层资产主要是债券基金，所以它有债券资产本身的特点，回报相对更稳定、波动也相对小一点(小编提示：应指预期回报、预期波动)。另外，它又是FOF形式，还有分散投资的功能，也会让波动更加可控。作为打底的品种还是比较合适的。

04写在最后

巴菲特在2022年致股东公开信中说：“一般而言，那些对自己的投资感到舒服的人，将比那些被不断变化的头条新闻、传言和承诺所影响的人获得更好的回报。”

以上几位持有人提到的“专业选基、二次分散风险、力控波动”，的确是FOF更能让持有人感到操心更少、舒适度提高的特点。如果你也是对波动控制看得更重的持有人、或者你正在为家庭资产选择一种底仓品种，FOF会是值得关注的选择！

（文章来源：兴证全球基金）