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基民问答:投顾组合什么情况下会调仓?

  基金 答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

基金答疑栏目每期精选热门基金问题,解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑,欢迎评论区留言~

问题一:投顾组合什么情况下会调仓?

有些客户问,最近市场下跌了不少,为什么投顾组合没有统一调仓?

其实,投顾组合的调仓情况一般分为两种,一种是主动调仓,另一种是被动再平衡调仓。

第一种主动调仓,是组合经理进行的调仓操作,调整的目的是让投顾组合适应最新市场环境,继续保持较优的状态。典型场景如下:

场景1:当组合经理对不同资产的投资机会判断发生变化,认为需要做大类资产/行业配置调整时。

如股票下跌显著,估值回归合理区间,股票的机会比债券大时,组合经理需要增配股票类资产。

场景2:当组合经理认为持仓成份基金投资价值降低,可以选择其他更优基金时。

如某成长风格基金,大比例投向价值类个股,风格漂移,不再符合原先在组合中的定位时,组合经理需要替换其他成长风格的绩优基金。

第二种被动再平衡调仓,是由持仓偏离引发的,调整的目的是使客户的账户持仓与投顾标准组合保持一致,让客户账户朝着约定好的方向执行投资。

什么是投顾标准组合呢?

投顾标准组合是组合详情页展示的投资方案,方案涵盖了成份基金,每个成份基金的配置权重。

客户买入投顾组合时,由于实际交易的缘故导致买入和持仓的组合与页面展示的投顾标准组合不一致时,就发生了持仓偏离,当这种偏离达到一定程度时,将引发被动再平衡调仓。

问题二:调仓要多久完成?需要手动跟投吗?

投顾组合调仓的程序一般可以理解为“赎回需要减仓的成份基金+申购需要加仓的成份基金”,因此调仓周期取决于每只成份基金申赎确认的实际情况。

例如:

基民问答:投顾组合什么情况下会调仓?

那么调仓,还需要手动跟投操作吗?

投顾组合的调仓是由系统及时自动发起的,整个过程无需你手动操作。

如果你发现投顾标准组合已调仓,但你的持仓尚未调整,那么有可能是如下原因:

1)你买入投顾组合不满7天;

2)你持仓的组合中包含持有不满7天的成份基金。

考虑到赎回成本,系统将按规则延后发起调仓,避免让你产生较高的赎回费。

(调仓披露时效以各平台展示为准;调仓以账户实际情况为准。)

问题三基金定投扣款日大涨,我该取消扣款吗?

先下结论:慎重考虑!这背后有三点原因。

第一:定投的优势在于不择时。机构研究发现,“基金赚钱,基民不赚钱”最主要的原因是投资者会被短期市场情绪影响而“追涨杀跌”,最终错失真正的投资机会。而采用基金定投的最大优势之一就是,不择时。通过在“固定日期”进行投资,用制度的笼子,管住总是喜欢“频繁操作的手”。

选择了基金定投最重要的是遵守纪律,坚持长期投资。如果遇到大涨大跌,就乱了节奏,也就失去了基金定投的意义。

第二:不做短期市场预测。股神沃伦·巴菲特说,我从来没想过要预测股市未来走势。实际上,没有人能够精准预测股市走势,尤其是短期走势。如果你在大涨的定投日停止定投,你可能会错过更多上涨。

第三:要有大局观。选择定投,就是选择了长期投资,这种长期投资最好在5年以上。而在这漫长的时间里,市场某天的大涨大跌对于基金最终整体收益的影响是非常小的,尤其是在定投初期,总投资额较小的时候,其对最终总收益的影响微乎其微。

问题四:定投是选A类还是C类更好?

首先必须要明确的一点,对同一只基金来说,不管是A类还是C类,都是作为一个整体进行投资的,两者的基金经理是一样的,资产配置是一样的,运作方式也是一样的。惟一的区别就在于收费方式。

A类份额收取申购费,不收销售服务费;而C类份额没有申购费,有销售服务费。

其实在基金发展的早期是没有A、C类别之分的,后来为了方便投资者的不同持有方式,提高基金投资的灵活性,渐渐出现了以销售服务费代替申购费的C类份额。如今,混合型基金股票型基金的C类逐渐成为“标配”,尤其是对于ETF基金来说,大多数联接基金都存在两个份额。那么对于定投的用户来说,是选择A类好还是C类好?

根据上海证券基金评价研究中心的研究,选择全市场成立满十年的产品419 只,测算从2009年9月至2019年9月这十年间,滚动定投(随机和随基)1年、2年、3年、4年和5年的收益表现。从正收益概率来看,随着定投期限的延长,正收益概率随之提高,滚动定投一年的正收益概率为57.45%,滚动定投五年的正收益概率高达73.35%。

如果你选择基金定投,核心在于长期坚持,通常需要一个较长的期限才可以体现出分批买入、摊平成本的作用,因此A类基金相对而言更适合定投。

声明:文章内容不构成任何投资建议,所提及个股、基金仅用于文章的分析说明,投资者据此操作,风险自担。

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