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热点轮动太频繁 行业基金怎么买?

最近,市场出现了震荡。新能源行业开始复苏。长期以来,白酒和医药的调整一直在上升。我们应该如何应对频繁的市场转向?今天,让我们谈谈如何投资行业主题基金。

最近,市场出现了震荡。新能源行业开始复苏。长期以来,白酒和医药的调整一直在上升。我们应该如何应对频繁的市场转向?今天,让我们谈谈如何投资行业主题基金。

什么是行业主题基金?简言之,专注于投资某一行业或某一主题的基金称为主题基金。例如芯片主题、医药主题、消费主题、军事主题、白酒主题等。

由于主题基金的投资方向相对集中,一旦走上正轨,相应的行业主题基金可以在短时间内表现出强大的爆发力,实现高超额收益。

1)选择轨道
首先要做的是对这个行业进行一个大致的分类。一个行业在分析的时间点(即行业生命周期模型)也可以分为四个阶段,但这四个阶段的名称是不同的。它们是进口阶段-增长阶段-成熟阶段-衰退阶段。

高增长和高确定性,没有更好的,但在不同的环境下会有不同的收入表现。在选择行业主题基金时,应尽量避免进入期和衰退期。
此外,应尽量避免周期性较强的行业。什么行业是强循环?例如,煤炭、钢铁、农业等行业的发展趋势将出现强弱波动。例如,与煤炭一样,前几年股票表现特别差,今年表现特别好,这些行业只能在短期内赚钱。从长远来看,它们不适合新手配置。一旦你错过了强劲的周期,在高位买入,你很可能会陷入长期亏损。

2)主动基金还是被动指数基金

关于选择主动基金还是被动基金,一直存在争论。事实上,主动基金和被动基金都有自己更适合的行业。

行业主题主动基金的收益主要包括这两部分:一是行业自身的增长,二是基金经理的主动管理能力。基金经理通过投资研究和信息渠道,挖掘短期内“低估或高增长”的优秀资产,在市场修正过程中实现超额收益。

被动基金选择特定的指数成份股作为投资对象,尝试复制指数的表现,并努力实现与基础指数表现一致的投资回报,即最大限度地减少跟踪误差。

因此,如果您选择主动基金,您希望获得更多超额回报。哪些行业更容易创造超额回报。

如果一个行业集中度低、个股分散、行业结构不稳定,那么一家公司随时都可能成长。在这种情况下,行业内单个股票收益的差异越大,通过选股创造的超额收益就越多。

如果一个行业高度集中,但领导者不够稳定,它可以通过在轨道细分领域捕捉机会来获得超额收益;选股方式也相对适用。

但是,在一个高度集中、领先稳定、业绩强劲(垄断地位高)的行业,通过选股很难获得超额收益,因此收益率往往平庸。

因此,在成长型行业,活跃基金更容易创造超额回报;在成熟行业,主动基金与被动基金的收入差距相对较小。

3)在选择行业基金时,除了关注基金业绩外,还要关注基金的换手率和赎回率,换手率和赎回率也很重要

换手率高的基金不一定是差劲的基金,但短线交易频繁、上下追逐的基金换手率一定不低。

回撤率能很好地反映基金的风险控制能力。如果基金经理不注意资金提取的控制,那么当你购买时,他们很容易被套牢。值得注意的是,行业主题基金本身波动很大,最高提取率在20%左右也是正常的,但超出这个范围,我们应该小心。

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